فوائد مؤشر الأسهم

مزايا أربعة من الخيارات.
بدأت الخيارات المتداولة في البورصة لأول مرة في عام 1973. ولكن على مدى العقد الماضي، نمت شعبية الخيارات على قدم وساق. ووفقا للبيانات التي جمعها مجلس شيكاغو لتبادل الخيارات، بلغ الحجم الإجمالي للعقود الخيارات المتداولة في البورصات الأمريكية في عام 1999 حوالي 507 مليون دولار. وبحلول عام 2006، ارتفع هذا العدد إلى أكثر من بليوني شخص.
المزيد من إنفستوبيديا:
فلماذا الارتفاع في شعبية؟ على الرغم من أن لديهم سمعة لكونها استثمارات محفوفة بالمخاطر التي يمكن للمتداولين الخبراء فقط فهم، يمكن أن تكون الخيارات مفيدة للمستثمر الفرد. هنا سوف ننظر في المزايا التي تقدمها الخيارات والقيمة التي يمكن أن تضيف إلى محفظتك.
مزايا الخيارات.
لقد كانوا حول لأكثر من 30 عاما، ولكن الخيارات بدأت الآن فقط للحصول على الاهتمام الذي يستحقونه. وقد تجنب العديد من المستثمرين الخيارات، واعتقادهم أن تكون متطورة، وبالتالي، من الصعب جدا أن نفهم. وهناك تجارب كثيرة أخرى كانت لها تجارب أولية سيئة مع خيارات لأنهم لا سماسرة أو مدربين تدريبا مناسبا على كيفية استخدامها. ويمكن أن يؤدي الاستخدام غير السليم للخيارات، كأي أداة قوية، إلى مشاكل كبيرة.
وأخيرا، فإن كلمات مثل "محفوفة بالمخاطر" أو "خطرة" قد تم ربطها بشكل غير صحيح بخيارات وسائل الإعلام المالية وبعض الشخصيات الشعبية في السوق. من المهم للمستثمر الفردي الحصول على جانبي القصة قبل اتخاذ قرار بشأن قيمة الخيارات.
وهذه هي المزايا الرئيسية (دون ترتيب معين) التي يمكن أن توفرها الخيارات للمستثمر: فهي قد توفر زيادة في فعالية التكاليف؛ فإنها قد تكون أقل خطورة من الأسهم؛ لديهم القدرة على تحقيق عوائد أعلى نسبة مئوية. وهي تقدم عددا من البدائل الاستراتيجية. مع مزايا مثل هذه، يمكنك أن ترى كيف أولئك الذين كانوا يستخدمون خيارات لفترة من الوقت سيكون في حيرة لشرح خيارات عدم وجود شعبية في الماضي. دعونا ننظر في هذه المزايا واحدا تلو الآخر.
خيارات لديها قوة الاستفادة كبيرة. يمكن للمستثمر الحصول على موقف الخيار الذي يحاكي موقف الأسهم تقريبا تقريبا، ولكن في وفورات ضخمة في التكاليف. على سبيل المثال، من أجل شراء 200 سهم من الأسهم 80 $، يجب على المستثمر دفع 16،000 $. ومع ذلك، إذا كان المستثمر لشراء اثنين من 20 $ المكالمات (مع كل عقد يمثل 100 سهم)، فإن إجمالي الانفاق سيكون فقط 4000 $ (2 عقود X 100 سهم / العقد X 20 $ سعر السوق). وعندئذ سيكون لدى المستثمر مبلغ إضافي قدره 12،000 دولار لاستخدامه حسب تقديره. ومن الواضح أن الأمر ليس بهذه البساطة. يجب على المستثمر اختيار النداء المناسب للشراء (موضوع لمناقشة أخرى) من أجل محاكاة وضع الأسهم بشكل صحيح. ومع ذلك، فإن هذه الاستراتيجية، المعروفة باسم استبدال المخزون، ليست قابلة للبقاء فحسب، بل عملية وعملية وفعالة من حيث التكلفة أيضا.
لنفترض أنك ترغب في شراء شركة "شلمبرجير" (سلب) لأنك تعتقد أنها سترتفع خلال الأشهر القليلة القادمة. كنت ترغب في شراء 200 سهم في حين يتداول سلب عند 131 $. وهذا يكلفك ما مجموعه 26200 $. بدلا من طرح الكثير من المال، كنت قد ذهبت إلى سوق الخيارات، اختار الخيار المناسب الذي يحاكي الأسهم عن كثب واشترى الخيار دعوة أغسطس، مع سعر الإضراب من 100 $، مقابل 34 $. من أجل الحصول على موقف يعادل الحجم إلى 200 سهم المذكور أعلاه، سوف تحتاج لشراء عقدين. وهذا من شأنه أن يجلب مجموع الاستثمارات الخاصة بك إلى 6800 $ (2 عقود X 100 سهم / العقد X $ 34 سعر السوق)، في مقابل 26200 $. يمكن ترك الفرق في حسابك للحصول على اهتمام أو تطبيقه على فرصة أخرى - والتي توفر إمكانيات تنويع أفضل، من بين أمور أخرى.
2. أقل خطورة - اعتمادا على كيفية استخدام لهم.
هناك حالات تكون فيها خيارات الشراء أكثر خطورة من امتلاك الأسهم، ولكن هناك أيضا أوقات يمكن فيها استخدام الخيارات للحد من المخاطر. ذلك يعتمد حقا على كيفية استخدامها. ويمكن أن تكون الخيارات أقل خطورة بالنسبة للمستثمرين لأنها تتطلب التزاما ماليا أقل من األسهم، كما يمكن أن تكون أقل خطورة بسبب انحسارها النسبي إزاء اآلثار الكارثية المحتملة لفتحات الفجوة.
الخيارات هي الشكل الأكثر موثوقية من التحوط، وهذا أيضا يجعلها أكثر أمنا من الأسهم. عندما يقوم المستثمر بشراء الأسهم، يتم وضع أمر وقف الخسارة في كثير من الأحيان لحماية الموقف. تم تصميم أمر وقف الخسارة إلى "إيقاف" دون سعر محدد سلفا يحدده المستثمر. المشكلة في هذه الأوامر تكمن في طبيعة النظام نفسه. يتم تنفيذ أمر وقف عندما يتداول السهم عند أو دون الحد كما هو مبين في الترتيب.
على سبيل المثال، لنفترض أنك تشتري أسهم بقيمة 50 دولارا أمريكيا (أو ما يعادله بالعملة المحلية). كنت لا ترغب في فقدان أي أكثر من 10٪ من الاستثمار الخاص، لذلك يمكنك وضع $ 45 وقف النظام. سيصبح هذا الأمر أمرا سوقيا للبيع عندما يتداول السهم عند 45 دولار أو أقل. هذا النظام يعمل خلال النهار، ولكن قد يؤدي إلى مشاكل في الليل. لنفترض أنك تذهب إلى السرير مع إغلاق السهم عند 51 دولارا. في صباح اليوم التالي، عندما تستيقظ وتشغيل نبك، تسمع أن هناك أخبار العاجلة على الأسهم الخاصة بك. ويبدو أن الرئيس التنفيذي للشركة كان يكذب حول تقارير الأرباح لبعض الوقت الآن، وهناك أيضا شائعات عن الاختلاس. ويشار إلى الأسهم لفتح حوالي 20 $. عندما يحدث ذلك، $ 20 سيكون أول التجارة تحت أمر وقف $ 45 حد السعر. لذلك، عندما يفتح السهم، يمكنك بيع في 20 $، قفل في خسارة كبيرة. كان وقف الخسارة النظام ليس هناك بالنسبة لك عندما كنت في أشد الحاجة إليها.
لو كنت قد اشتريت خيار وضع للحماية، وكنت قد لم يكن لديك لتعاني من الخسارة الكارثية. على عكس أوامر وقف الخسارة، لا تغلق الخيارات عند إغلاق السوق. أنها تعطيك التأمين على مدار 24 ساعة في اليوم، سبعة أيام في الأسبوع. هذا أمر لا يمكن لأوامر التوقف القيام به. ولهذا السبب تعتبر الخيارات شكلا يمكن الاعتماد عليه من التحوط.
وعلاوة على ذلك، كبديل لشراء الأسهم، هل يمكن أن تكون قد استخدمت الاستراتيجية المذكورة أعلاه (استبدال الأسهم)، حيث يمكنك شراء مكالمة في المال بدلا من شراء الأسهم. هناك خيارات من شأنها أن تحاكي ما يصل إلى 85٪ من أداء السهم، ولكن يكلف ربع سعر السهم. إذا كنت قد اشتريت المكالمة الإضراب $ 45 بدلا من الأسهم، فإن فقدان الخاص بك يقتصر على ما قضيت على الخيار. إذا دفعت 6 دولارات أمريكية لهذا الخيار، فقدت فقط 6 دولارات أمريكية (أو ما يعادل هذا المبلغ بالعملة المحلية)، وليس 31 دولارا أمريكيا فقدتها إذا كنت تملك السهم. فعالية أوامر وقف يتضاءل بالمقارنة مع توقف الطبيعي، بدوام كامل التي تقدمها الخيارات.
3. ارتفاع عوائد محتملة.
أنت لا تحتاج إلى آلة حاسبة لمعرفة أنه إذا كنت تنفق الكثير من المال وجعل تقريبا نفس الربح، ثم لديك أعلى نسبة العائد. عندما تسدد، هذا هو ما تقدم الخيارات عادة للمستثمرين.
على سبيل المثال، باستخدام السيناريو من أعلاه، دعونا نقارن عوائد النسبة المئوية للسهم (تم شراؤها مقابل 50 $) والخيار (تم شراؤها في $ 6). دعونا نقول أيضا أن الخيار لديه دلتا من 80، وهذا يعني أن سعر الخيار سوف تتغير 80٪ من سعر السهم التغيير. إذا كان السهم أن ترتفع $ 5، موقف الأسهم الخاصة بك سوف توفر عودة 10٪. موقفك الخيار سوف تحصل على 80٪ من حركة الأسهم (بسبب دلتا 80 لها)، أو 4 $. ربح 4 $ على استثمار 6 $ يصل إلى 67٪ العائد - أفضل بكثير من العائد 10٪ على الأسهم. بالطبع، يجب أن نشير إلى أنه عندما التجارة لا تسير في طريقك، والخيارات يمكن أن يسبب خسائر فادحة - هناك احتمال أنك سوف تفقد 100٪ من الاستثمار الخاص.
4 - البدائل الاستراتيجية.
والميزة الرئيسية النهائية للخيارات هي أنها توفر المزيد من البدائل الاستثمارية. الخيارات هي أداة مرنة جدا. هناك العديد من الطرق لاستخدام الخيارات لإعادة إنشاء مواقف أخرى. ونحن نسمي هذه المواقف الاصطناعية.
المواقف الاصطناعية تقدم للمستثمرين بطرق متعددة لتحقيق نفس الأهداف الاستثمارية، وهذا يمكن أن يكون جدا، مفيدة جدا. في حين تعتبر المواقف التركيبية موضوع خيار متقدم، هناك العديد من الأمثلة الأخرى عن كيفية تقديم الخيارات بدائل استراتيجية. على سبيل المثال، العديد من المستثمرين يستخدمون السماسرة التي تهمة الهامش عندما يريد المستثمر لتقصير الأسهم. تكلفة هذا الهامش شرط يمكن أن تكون باهظة جدا. يستخدم مستثمرون آخرون وسطاء ببساطة لا يسمحون بتخفيض الأسهم، الفترة. عدم القدرة على لعب الجانب السلبي عند الحاجة يكاد يحدود المستثمرين ويجبرهم على عالم أبيض وأسود في حين أن السوق يتداول في اللون. ولكن لا يوجد وسيط لديه أي قاعدة ضد المستثمرين شراء يضع للعب الجانب السلبي، وهذا هو فائدة محددة من الخيارات التداول.
يسمح استخدام الخيارات للمستثمر بتداول "البعد الثالث" في السوق، إذا كنت سوف: أي اتجاه. خيارات تسمح للمستثمر للتجارة ليس فقط حركة الأسهم، ولكن أيضا مرور الوقت والحركات في التقلبات. معظم الأسهم ليس لديها تحركات كبيرة في معظم الوقت. فقط عدد قليل من الأسهم تتحرك فعلا بشكل ملحوظ، ومن ثم أنها تفعل ذلك نادرا. قد تتحول قدرتك على الاستفادة من الركود إلى أن تكون العامل الذي يقرر ما إذا كانت أهدافك المالية قد تم التوصل إليها أو ما إذا كانت تبقى مجرد حلم الأنابيب. خيارات فقط توفر البدائل الاستراتيجية اللازمة للربح في كل نوع من أنواع السوق.
بعد استعراض المزايا الأساسية للخيارات، من الواضح لماذا يبدو أنها مركز الاهتمام في الدوائر المالية اليوم. مع الوساطة عبر الإنترنت توفير إمكانية الوصول المباشر إلى أسواق الخيارات من خلال شبكة الإنترنت والتكاليف منخفضة العمولة بجنون، ومستثمر التجزئة المتوسط ​​لديها الآن القدرة على استخدام أقوى أداة في صناعة الاستثمار تماما مثل الايجابيات القيام به. لذلك، أخذ زمام المبادرة وتكريس بعض الوقت لتعلم كيفية استخدام الخيارات بشكل صحيح. تذكر أن الخيارات يمكن أن توفر هذه المزايا لمحفظتك:
& # 149؛ زيادة تكلفة التكلفة & # 149؛ أقل المخاطر & # 149؛ عوائد محتملة أعلى & # 149؛ المزيد من البدائل الاستراتيجية.
إنه فجر حقبة جديدة للمستثمرين الأفراد. لا تتخلف عن الركب!

فوائد مؤشر الأسهم
انقر هنا لمشاهدة أوصاف المنتجات ترادفوليو مختلفة نقدمها.
الخيارات حتى العبء الضريبي الخاص بك هو أقل من الصفقات خيار الأسهم!
ويمكن أن يكون لخيارات المؤشرات التجارية ذات القاعدة العريضة للحسابات الخاضعة للضريبة بعض النتائج الإيجابية عند دفع ضرائب الدخل الاتحادية. ولدى مصلحة الضرائب حكم يعرف باسم القسم 1256 من العقود الموقعة على السوق. إن العقد 1256 هو أي: عقد آجلة منظم، عقد عملات أجنبية، خيار غير حقوق الملكية، خيار حقوق الملكية للمتعاملين، أو العقود الآجلة للتاجر للأوراق المالية. خيارات الفهرس واسع النطاق.
البند الثالث في هذه القائمة، خيار غير حقوق الملكية، هو من مصلحة لخيارات مؤشر التداول. تعرف مصلحة الضرائب خيار غير حقوق الملكية بأنه "أي خيار مدرج وليس خيار حقوق ملكية". ووفقا لمصلحة الضرائب، تشمل خيارات غير الأسهم خيارات الديون وخيارات السلع الآجلة وخيارات العملات وخيارات مؤشر الأسهم العريضة القاعدة. ويستند مؤشر الأسهم العريض القاعدة إلى قيمة مجموعة من الأسهم المتنوعة أو الأوراق المالية (عشرة أو أكثر). مؤشر ستاندرد أند بورز 500 هو مثال على مؤشر الأسهم واسع النطاق.
وبصفة عامة، تعتبر األرباح الرأسمالية من االستثمارات في أسهم األسهم أو األسهم التي يحتفظ بها أقل من سنة واحدة قصيرة األجل وتعتبر تلك المحتفظ بها لفترة أطول من سنة طويلة األمد. ومع ذلك، ووفقا لمصلحة الضرائب، في ظل نظام السوق المحدد، يمكن معاملة 60٪ من أرباح أو خسائر رأس المال على أنها أرباح أو خسائر رأسمالية طويلة الأجل، ويمكن معاملة 40٪ على أنها أرباح أو خسائر رأسمالية قصيرة الأجل، حتى لو كان المنصب لمدة أقل من عام. ويشير تشريع هذه القاعدة إلى أن المكاسب أو الخسائر الرأسمالية التي تعتبر طويلة الأجل لها معدلات ضريبية هامشية أقل من الأرباح أو الخسائر الرأسمالية القصيرة الأجل، وخيارات الفهارس على المؤشرات العريضة القاعدة المؤهلة بموجب القاعدة 60/40 تكون أكثر مواتاة معاملة ضريبية على خيارات الأسهم التي تعتبر استثمارات قصيرة الأجل.
على سبيل المثال، من أجل تحقيق مكاسب رأسمالية قصيرة الأجل بمعدل ضريبي هامشي يبلغ 35٪، فإن الضرائب الحدية على ربح رأسمالي قدره 1000 دولار ستكون 350 دولارا ولكسب رأسمالي طويل الأجل بمعدل ضريبي هامشي يبلغ 15٪، والضرائب الهامشية على 000 1 دولار سيكون 150 دولارا. باستخدام القاعدة 60/40، سيتم فرض ضريبة على 60٪ من أرباح رأس المال، 600 دولار، بنسبة 15٪ و 40٪ من أرباح رأس المال، 400 دولار، وسيتم فرض ضريبة على 35٪، وبالتالي فإن الضرائب المدفوعة بموجب القاعدة 60/40 أن يكون 90 دولارا للجزء الذي يعتبر طويل الأجل و 140 دولارا للجزء الذي يعتبر قصير الأجل لما مجموعه 230 دولارا وهو أقل من 120 دولارا إذا كان مجموع مكاسب رأس المال يعتبر قصير الأجل. ومعدل الضريبة الهامشية المركب لهذا المثال من قاعدة 60/40 هو 23٪، أي أقل بنسبة 12٪ من معدل الأرباح الرأسمالية قصيرة الأجل بنسبة 35٪، ويمثل ضريبة الدخل بنسبة 34٪.
بويروبتيونسابليد أوبتيوم ترادفوليو & # 153؛ يستخدم فقط خيارات مؤشر واسع النطاق للتداول، وذلك لموقف مماثل في تجارة الأسهم مع نفس العائد الصافي نفسه، فإن الآثار الضريبية للتبادل خيار مؤشر بويروبتيونسابليد يمكن أن يؤدي إلى دفع أقل بكثير الضرائب.
المعلومات الواردة في هذه المقالة هي لأغراض إعلامية فقط. لا تقدم شركة بويروبتيونسابليد، Inc. أية مطالبات بشأن دقة المعلومات الواردة في هذه المقالة، ويجب عليك استشارة مستشارك الضريبي للحصول على مزيد من التفاصيل.
ورقوو]؛ & رقوو]؛ بطاقة الإئتمان غير مطالب بها.
الاشتراك في المنتج الذي يناسب احتياجاتك. إذا لم تكن راضيا تماما بعد 30 يوما، فسيتم إلغاء طلب بطاقتك الائتمانية واسترداد رسوم الاشتراك.
تحتاج إلى معرفة المزيد عن الخدمة؟ هذا الرابط يظهر جميع أفضل الميزات من عرضنا.

خيارات الفهرس: الدليل الأساسي.
خيارات المؤشر هي المشتقات التي الأمن الأساسي ليس مخزونا واحدا ولكن سلة من الأوراق المالية يسمى المؤشر. وهي تتيح للمستثمرين الفرصة للتداول في الخيارات في السوق ذات القاعدة العريضة بأكملها دون أن يكون هناك الكثير من المتاعب ومع رأس المال القليل نسبيا. وقد اكتسبت خيارات المؤشر أهمية في الثمانينيات عندما أصبح التحوط في المحفظة مفهوما هاما، ومنذ ذلك الحين زادت بورصة خيارات مجلس شيكاغو (كبوي) شعبيتها. خيارات استراتيجيات التداول لا تختلف كثيرا عن استراتيجيات خيارات الأسهم، على الرغم من وجود بعض الاستثناءات.
ويمكن أن يكون المؤشر الأساسي لهذه الخيارات إما مؤشر مرجح للسوق أو مؤشر مساو بالدولار. يمكن للمستثمر إما أن يتداول في مؤشرات واسعة النطاق مثل S & أمب؛ P-500 أو مؤشرات خاصة بالقطاعات التي قد تركز على صناعات مثل التكنولوجيا أو الرعاية الصحية. خيارات مؤشر الأكثر شعبية في الولايات المتحدة هي خيارات مؤشر S & P 500 (كبوي : سبس)، وخيارات مؤشر راسل 2000، ومؤشر تقلب أسعار الفائدة (كبوي: فيكس) ومؤشر ناسداك 100 (نسداق: ندكس) وخيارات مؤشر S & أمب؛ P-100 (كبو: أوكس).
مزايا خيارات الفهرس.
هناك مزايا مختلفة للمستثمر المشترك للتداول في خيارات المؤشر:
التنويع: يمكن للتاجر الحصول على التعرض لعدد كبير من الأوراق المالية مع رأس المال القليل جدا بالمقارنة مع خيارات الأسهم واحد التي هي عرضة للمخاطر الخاصة بالشركة. التقلبات الأقل: يعتبر المؤشر العريض عموما أقل تقلبا من خيارات الأسهم الفردية. الأسهم الفردية يمكن أن تتأثر الأحداث البسيطة مثل تقارير الأرباح، تقارير المحللين أو ببساطة الشائعات. لا تتأثر الفهارس وخيارات الفهرس لاحقا بسهولة. السيولة: وقد لوحظ العالم أكثر من ذلك أنه من بين جميع سلاسل الخيارات، وخيارات مؤشر هي الأكثر سيولة. وبالتالي يمكن للتاجر العام عادة العثور على السعر المناسب والخروج فرصة. الخسائر / المخاطر المحددة مسبقا: كما هو الحال في جميع خيارات التداول، فإن الحد الأقصى للخسارة التي يواجهها المشتري عند التعامل مع الخيارات هو القسط المدفوع. وبالتالي إلى المتداول الجديد، يمكن أن تكون خيارات المؤشر تجربة تعليمية جيدة مع الرافعة المالية في خطر ضئيل جدا. الرافعة المالية: التجار مثل الخيارات بسبب القدرة على استخدام الرافعة المالية. الرافعة المالية تسمح للتجار بتطبيق التحليلات الصحيحة مع القليل جدا من رأس المال. يمكن للتجار جعل الرهانات على ما يصل إلى 10 أضعاف رأس المال المتاح. تكلفة أقل نسبيا: يتم تخفيض تكلفة التداول في سوق واسعة مقارنة بخيارات الأسهم أو الأسهم الفردية. وبالتالي فإن المتداول معرض لمخاطر السوق فقط بتكلفة قليلة جدا مع احتمال ارتفاع كبير.
وخلافا لخيارات الأسهم، فإن الخيارات القائمة على الفهرس في الغالب هي تسويات نقدية. وستكون التسوية المادية على مؤشر مؤشر الأسهم 500 كابوسا لتبادل المقاصة حيث أن الحصول على 500 سهم لتسوية تجارة واحدة أمر مرهق ومستحيل تقريبا. وبالتالي فإن بعض استراتيجيات الخيارات الأساسية (مثل المكالمة المشمولة، والتي تنطوي على شراء الأساسية أيضا) يصعب تنفيذها مع خيارات الفهرس.
يتم تسعير خيارات الفهرس بنفس الطريقة مثل الخيارات العامة، عادة بواسطة صيغة بلاك سكولز. يعتمد سعر الخيار على المتغيرات التالية: التقلب، والوقت لانتهاء الصلاحية، والقيمة الحالية للمؤشر الأساسي، وسعر الإضراب وأسعار الفائدة. خيارات الفهرس هي الأكثر سيولة من جميع الخيارات، هي المفضلة للتجار المراجحة لأنها يمكن استخدامها لكسب عائدات خالية من المخاطر إلى حد كبير.
أنواع مختلفة من خيارات الفهرس.
ويمكن أيضا تصنيف خيارات الفهرس استنادا إلى مدة الخيار. وفيما يلي جدول يشير إلى الخيارات المختلفة على S & أمب؛ P-500 المتداولة في بورصة شيكاغو مجلس الخيارات.
واستنادا إلى المدة، يمكن تصنيف هذه الخيارات المفهرسة على أساس S & أمب؛ P-500 على أنها خيارات أسبوعية أو شهرية أو ربع سنوية. يمثل كل من هذه الخيارات قيمة افتراضية تساوي 100 وحدة من الفهرس. الخيار الرابع هو خيارات ميني سبس الذي يمثل قيمة افتراضية من 10 وحدة من المؤشر. القفزات يمكن أيضا أن تصنف كنوع من خيار مؤشر طويل الأجل. ونقلت الخيارات قصيرة الأجل سبس على فترات من 5 نقاط. ويمتد هذا إلى 25 نقطة في حالة ليبس.
وتصنف الخيارات أيضا على أساس سعر الإضراب إلى ثلاث فئات على النحو التالي: في المال، في المال و خارج من المال.
وكمثال على ذلك، افترض أن المؤشر يقتبس عند حوالي 1800 مستوى. سوف يسمى خيار المكالمة مع سعر الإضراب لعام 1750 الخيار في المال. واحد مع سعر الإضراب 1800 سيكون الخيار في المال والأخرى مع سعر الإضراب من 1850 سيكون الخيار من خارج المال.
يمنح خيار المؤشر الحائز بعض الحقوق التعاقدية وفقا للاتفاقية القياسية. وهي تشمل عموما الحق في ممارسة خيار وتسوية الخيارات النقدية في تاريخ الممارسة.
ويمكن أيضا تصنيف خيارات الفهرس إما على النمط الأوروبي أو الأمريكي على أساس تاريخ التسوية. معظم خيارات الفهرس هي خيارات النمط الأوروبي تسويتها النقدية دون عدد قليل. في خيارات النمط الأوروبي، لا يمكن ممارسة الخيار إلا في تاريخ انتهاء الصلاحية. في معظم البلدان، تتم التسوية في اليوم التالي لانتهاء الصلاحية، نقدا. ويختلف حساب مستويات المؤشر للتسوية من بلد إلى آخر. تستخدم معظم الخيارات قيمة الفهرس في تاريخ انتهاء الصلاحية كسعر التسوية. يمكن تصنيف خيارات الفهرس على أنه صباحا أو مساء. تسوية. صباحا. تستند التسوية على سعر الافتتاح للمؤشر باعتباره سعر التسوية، بينما في الساعة 00:00 مساء. التسوية، كما يشير الاسم، ويستند سعر التسوية على سعر إغلاق المؤشر. هناك بعض الاختلافات في حساب سعر الإغلاق أيضا. ويمكن أن يكون هذا إما آخر سعر تداول أو السعر المرجح للمؤشر في آخر 30 دقيقة من التداول.
تختلف الضرائب على المكاسب الناتجة عن تداول خيارات المؤشرات من بلد إلى آخر. في الولايات المتحدة، تندرج خيارات المؤشر ضمن فئة عقد 1256 وفقا لدائرة الإيرادات الداخلية. 1256 العقد وفقا لمصلحة الضرائب الأمريكية هي قائمة بالعقود التي يتم التعامل معها كعلامات سوق في نهاية السنة على أساس قيمتها العادلة ثم يتم فرض الضرائب عليها وفقا لذلك. ومن ثم يتم معاملة 60٪ من إجمالي أرباح رأس المال على أنها مكسب طويل األجل ويتم معاملة 40٪ من الربح على أنها مكسب قصير األجل. في بلدان أخرى (مثل الهند، على سبيل المثال) يتم التعامل مع جميع المكاسب من خيارات الفهرس على أنها مكاسب قصيرة الأجل إذا تم الاحتفاظ بالخيار لمدة تقل عن سنة واحدة.
الخط السفلي.
خيارات الفهرس هي وسيلة رائعة للتاجر المبتدئ لتعلم أساسيات خيار الاستثمار. ارتفاع السيولة وانخفاض المخاطر تجعلها أرضا خصبة لتعلم الداخل والخارج من التداول الخيار.

سمب التدريب المدونة.
تداول خيار المؤشر مقابل خيار الأسهم: تقييم المخاطر.
كيف نختار الأمن المثالي لخيارات التداول؟
سيستمر تطور استراتيجيات تداول الخيارات في التوسع ولكن الشيء الوحيد الذي لن يتغير أبدا هو العلاقة بين التقلبات والمخاطر عند تقييم خيارات التجارة التالية. واحدة من الاعتبارات عندما خيارات التداول هو ما هي السيارة الأساسية يجب أن التجارة. هل يتعين عليك تداول الخيارات المستمدة من فهرس مثل مؤشر S & أمب؛ P 500، داو، راسل 2000 أو أوكس؟ ماذا عن استخدام صناديق الاستثمار المتداولة أو الأسهم المرتفعة الثمن مثل أبل أو عب أو غوغل؟
كالمعتاد الجواب ليس دائما بهذه البساطة. هناك إيجابيات وسلبيات لكل منها، لذلك تاجر الخيارات من المهم أن تفهم بعض هذه الاختلافات قبل اتخاذ قرارك. ربما أكبر الفرق الوحيد هو التنويع الذي تحصل عليه مع مؤشر من 100، 500 أو 2000 الأسهم مقارنة مع المخاطر المرتبطة تداول سهم واحد. ما هي المخاطر التي نتحدث عنها؟ نحن نتحدث عن عدد من المخاطر بما في ذلك:
1) مخاطر الحدث / الأخبار.
تسريبات منتج جديد معلنة وغير معلنة عيوب المنتج وتذكر دعاوى القانون من شركات و / أو بلدان أخرى أنشطة الاندماج والاستحواذ.
2) مخاطر الإفراج عن الأرباح.
3) الإعلانات التنافسية.
أي من ما سبق يمكن أن تتحرك أسهم الشركة بشكل كبير وغير متوقع. عندما كنت تملك فهرس، كنت لا تزال تتعرض لهذا الخطر، ولكن على مستوى أقل بكثير بكثير. على مستوى المؤشر أو إتف، تقتصر خطورتك عادة على مخاطر الحدث على مستوى السوق، وعلى سبيل المثال لا الحصر:
1) القضايا الجيوسياسية والتهديدات.
2) إعلانات مجلس الاحتياطي الاتحادي.
3) تقارير العمل الشهرية، وغيرها من التقارير الاقتصادية الصادرة عن القطاعين الحكومي والخاص.
ومع ذلك، فإن الأسهم الفردية الخاصة بك على الأرجح تتحرك مع الأسواق خلال هذه الأحداث حتى أنها لا تزال تتعرض لهذه الأحداث نفسها. لذلك، فإن التقلبات المرتبطة بمخاطر الشركة الفردية يتم كتمها بوجود أسهم أخرى في المؤشر. في حين أن هناك صناديق الاستثمار المتداولة التي تحاكي المؤشرات الكبيرة، وهناك أيضا الكثير من صناديق الاستثمار المتداولة التي تركز على صناعات محددة والمراكز. وهذا من شأنه أن يتيح للتاجر الحصول على التعرض للنفط على سبيل المثال ولكن مرة أخرى، والابتعاد عن المخاطر الخاصة بالشركة في حين تعريض المتداول لخطر أكبر من المعتاد إلى المخاطر على مستوى الصناعة.
وثمة اعتبار آخر يستحق النظر فيه هو المزايا الضريبية المرتبطة بتداول بعض خيارات الفهرس مثل روت و ندكس و سبس تحت قسم إرس 1256. ويمكن أن تكون لهذه الخيارات مزايا ضريبية على خيارات أخرى، حيث تخضع للضريبة بمعدل 60/40 يعني 60 ٪ من األرباح أو الخسائر تعتبر حيازات طويلة األجل و 40٪ تخضع للضريبة كموجودات قصيرة األجل بغض النظر عن المدة التي تستغرقها. بالطبع، من المهم التشاور مع المحامي الضريبي أو المحاسب الخاص بك قبل اتخاذ أي قرارات تداول الخيارات بناء على الاعتبارات الضريبية لأنها معقدة وتخضع للتغيير.
في حين أننا لم تغطي جميع إيجابيات وسلبيات كل منها، من المهم أن نفهم الاختلافات في خيارات التداول مع المؤشرات، صناديق الاستثمار المتداولة، والأسهم قبل اتخاذ قرار بشأن ما للتجارة.

فوائد مؤشر الأسهم
الخيار هو خيار.
شارك هذه الصفحة:
قد تعرف بالفعل أكثر بكثير مما كنت تعتقد أنك تفعل حول تداول الخيارات على مؤشر الأسهم الآجلة. وهذا لأن مفهوم الخيارات والاستراتيجيات التي تتعامل بها لتحديد المخاطر وضبط وضعك في السوق قابلة للتحويل تماما إلى العقود الآجلة من الأسهم.
الفرق الأكبر هو أن خيارات مؤشر الأسهم على ممارسة العقود الآجلة إلى وضع في العقود الآجلة الأساسية بدلا من النقدية أو 100 سهم من الأسهم. ومع ذلك، مثل الأسهم، يمكنك، إغلاق موقف الخيارات الخاصة بك بدلا من ممارسة الرياضة.
ما قد لا تدركه هو أن الخيارات على العقود الآجلة لديها العديد من الفوائد الأخرى التي جذابة للتجار ذاتيا في الأسهم والخيارات وصناديق الاستثمار المتداولة. نلقي نظرة على هذه النظرة العامة حول كيفية تحقيق أقصى قدر من رأس المال وتقليل المخاطر مع الخيارات على مؤشر الأسهم الآجلة. ثم، اتصل بنا للبدء!
لا يهم إذا كان يمارس في 100 سهم من الأسهم، تسوية نقدية أو عقد الآجلة واحدة. وهي لا تزال تنقل الحق، وليس الالتزام، في اتخاذ موقف في الصك الأساسي.
استراتيجيات التداول كنت تعرف بالفعل.
كنت تعرف بالفعل استراتيجيات لخيارات التداول على العقود الآجلة. وذلك لأن الاستراتيجيات التي تستخدمها لتداول خيارات الأسهم أو خيارات مؤشر الأسهم هي نفسها التي ستستخدمها لتداول الخيارات في مؤشرات الأسهم الآجلة، مثل E-ميني S & أمب؛ P 500. والفرق الوحيد هو الأداة الأساسية .
مواقف وضع أو دعوة صريح في E-ميني S & أمبير؛ P 500 الخيارات عادة ما تمثل حوالي ثلثي حجم اليومية. ينتشر الخيار حوالي ثلث حجم التداول ويمكن أن تغطي 17 استراتيجيات مختلفة.
سوف تعترف استراتيجيات انتشار الأكثر شعبية في E-ميني S & أمب؛ P 500 خيارات بسهولة. ينتشر العمودية هي الأكثر شعبية، تليها ينتشر فراشة وانتشار قطري. أضف نسبة انتشار بنسبة 1x2 وكنت قد وضعت علامة على حوالي 80٪ من جميع عمليات التداول في خيارات E-ميني S & أمب؛ P 500.
مثل خيارات التداول على الأسهم، يمكنك تقليل التزام رأس المال الخاص بك عن طريق تداول انتشار المكالمة الثورية في خيارات E-ميني S & أمب؛ P 500. نفس الاستراتيجية، نفس الإجراء. ببساطة شراء دعوة الإضراب أقل وبيع دعوة إضراب أعلى مع نفس تواريخ انتهاء الصلاحية.
أكت فيرست أون غلوبال نيوس.
لن تواجهه. سوق الأوراق المالية في الولايات المتحدة تتأثر بالتطورات العالمية التي تحدث على مدار الساعة، ولكن السوق الأمريكية يفتح فقط 6.5 ساعة في اليوم. وهذا يترك 17.5 ساعة أخرى كل يوم كنت قد تتعرض للخطر المحلي والدولي والاقتصادي والجيوسياسي و [مدش]؛ إلا إذا كنت تداول الأسهم الآجلة والخيارات.
تداول العقود الآجلة للأسهم والخيارات التجارية ما يقرب من 24 ساعة في اليوم من الوقت الأسواق الآسيوية مفتوحة لهذا الأسبوع ليلة الأحد من خلال الولايات المتحدة إغلاق بعد ظهر الجمعة. هذا يجذب التجار والتجارة من جميع أنحاء العالم لتوفير السيولة التي تحتاج إليها عندما حان الوقت للتصرف أولا.
تعظيم رأس المال، تقليل مشاحنات.
الاستفادة القصوى من ما لديك مع أقل قدر من المتاعب هو دائما شيء جيد. خيارات على مؤشر الأسهم الآجلة تسليم على حد سواء التهم.
أوال، قد تكون قادرا على االستفادة من تعويضات الهامش بين مراكزك في خيارات مؤشر األسهم والعقود اآلجلة التي يمكن أن تزيد من كفاءة رأس المال. تحدث إلى الوسيط للحصول على مزيد من المعلومات حول.
كيف يمكن أن يعمل هذا لك.
ثانيا، يتم تصميم الخيارات على العقود الآجلة على وجه التحديد للانهيار في العقود الآجلة الكامنة بسهولة لأغراض مسك الدفاتر والضرائب. وتذكر، يتم فرض ضريبة على العقود الآجلة بمعدل تفضيلي 60/40 لتحقيق مكاسب رأسمالية طويلة وقصيرة الأجل للأفراد المؤهلين. ناقش هذه الفوائد من الخيارات على التداول الآجل مع المستشار الضريبي الخاص بك.
خياط التعرض السوق.
مع S & أمب؛ P 500 في 1900 *، حتى E-ميني العقد و [مدش]؛ مع قيمة العقد الافتراضية من 95،000 $ و [مدش]؛ قد لا تكون صغيرة بما فيه الكفاية للتاجر ذاتيا. ولكن، يمكنك إنشاء الخاصة بك صغيرة الحجم التعرض عن طريق التداول خارج من المال الخيارات.
في ما يلي مثال لكيفية عمله: ما عليك سوى العثور على خيارات المال من خلال دلتا تتطابق مع نوع التعرض الذي ترغب في اتخاذه. على سبيل المثال، يعني الخيار الذي يحتوي على دلتا بقيمة 0.2 أن لديك نسبة 20٪ من التعرض الذي تعرضه مقابل خيار في المال. بدلا من $ 95،000 في التعرض في E-ميني S & أمب؛ P 500، لقد قمت بإنشاء عقد صغير الخاص بك مع فقط 19،000 $ في التعرض. امسك خيارين وحصلت على مبلغ 38،000 دولار أمريكي (أو ما يعادله بالعملة المحلية) في حالة التعرض.
ملاحظة: تعرض دلتا الخاص بك ديناميكي ويمكن أن يتغير مع تغير الأسعار الأساسية للأسواق مع مرور الوقت.
* الأسعار وقيمة العقد كما في 28 مارس 2018.
تم تجميع المعلومات الواردة هنا من قبل مجموعة سم للأغراض الإعلامية والتعليمية العامة فقط ولا تشكل نصيحة تجارية أو التماس شراء أو بيع أي عقود مستقبلية أو خيارات أو مقايضات. جميع الأمثلة التي نوقشت هي حالات افتراضية، تستخدم لأغراض التفسير فقط، ولا ينبغي اعتبارها نصيحة استثمارية أو نتائج تجربة السوق الفعلية. الآراء الواردة هنا هي آراء المؤلفين الفرديين وقد لا تعكس رأي مجموعة سم أو الشركات التابعة لها. تخضع جميع المسائل المتعلقة بالقواعد والمواصفات الواردة في هذه الوثيقة لقواعد سم و كبوت و نيمكس الرسمية وتحل محلها. وينبغي استشارة القواعد الحالية في جميع الحالات المتعلقة بمواصفات العقد.
على الرغم من أن كل محاولة قد بذلت لضمان دقة المعلومات الواردة هنا، فإن مجموعة سم والشركات التابعة لها لا تتحمل أية مسؤولية عن أي أخطاء أو سهو. يتم الحصول على جميع البيانات من قبل مجموعة سم ما لم ينص على خلاف ذلك.
سم غروب هي علامة تجارية لشركة سم غروب Inc. تعتبر شركة غلوب لوغو و سم و سم ديريكت و شيكاغو ميركانتيل إكسهانج علامات تجارية لشركة شيكاغو ميركانتيل إكسهانج إنك كبوت ومجلس شيكاغو للتجارة هي علامات تجارية لمجلس التجارة لمدينة شيكاغو، Inc. نيمكس و كليربورت هي علامات تجارية لشركة نيويورك ميركانتيل إكسهانج، Inc. جميع العلامات التجارية الأخرى هي ملك لأصحابها.
لا تداول العقود الآجلة ولا المبادلات التجارية هي مناسبة لجميع المستثمرين، وكل ينطوي على خطر الخسارة. يجب أن يتم التداول بالمبادلة فقط من قبل المستثمرين الذين هم من المشاركين في العقد المؤهلين بالمعنى المقصود في القسم 1 أ (18) من قانون تبادل السلع. العقود الآجلة والمبادالت هي إستثمارات مدعومة، ولأن نسبة مئوية فقط من قيمة العقد مطلوبة للتداول، فمن الممكن أن تخسر أكثر من مبلغ المال المودعة في أي من العقود المستقبلية أو عقود المقايضة. لذلك، يجب على التجار فقط استخدام الأموال التي يمكن أن تحملها لتخسر دون التأثير على أساليب حياتهم، وينبغي تخصيص جزء فقط من تلك الأموال لأي تجارة واحدة لأن التجار لا يمكن أن نتوقع أن تستفيد من كل التجارة.
كوبيرايت & كوبي؛ 2018 مجموعة سم. كل الحقوق محفوظة.