التسعير صيغة الخيارات الثنائية

توسيع نموذجنا لسعر الخيارات الثنائية.

نموذجنا من التسعير الخيارات الأوروبية من قبل المحاكاة مونت كارلو يمكن استخدامها كأساس لتسعير مجموعة متنوعة من الخيارات الغريبة.

في محاکمتنا السابقة قمنا بتحدید طریقة لتوزیع أسعار الأصول عند الاستحقاق، وطریقة لتقییم قیمة الخیار عند النضج مع ھذا السعر.

ويمكن اعتبار هذه المحاكاة من عامة مثل:

من خلال تغيير الطريقة التي نولد بها أسعار الأصول وكيفية تقييم العائد الذي يحققه الخيار، يمكننا إنشاء أسعار لبعض الخيارات الغريبة.

الخيارات الثنائية.

الخيار الثنائي (المعروف أيضا باسم كل شيء أو لا شيء أو الخيار الرقمي) هو خيار حيث العائد هو إما بعض المبلغ أو لا شيء على الإطلاق. وعادة ما يكون العائد هو مبلغ ثابت من النقد أو قيمة األصل.

لمحاكاة لدينا، ونحن في طريقنا للنظر في الخيارات الثنائية النقدية أو لا شيء. ويظهر العائد من المكالمة الثنائية وخيارات وضع أدناه.

الرسم البياني لمكافأة المكالمة الثنائية يخبرنا أنه إذا كان سعر السهم أكبر من أو يساوي 40.00 $ (إضرابنا) ثم يدفع الخيار 1.00 $.

يمكننا كتابة مكافأة المكالمة الثنائية كدالة الثعبان:

محاكاة.

لا يزال سعر أصولنا يتبع حركة براونية هندسية، حتى نتمكن من استخدام الدالة generator_asset_price () من المقالة السابقة.

هذا كل ما نحتاج إلى سعر المكالمات النقدية أو لا شيء ثنائي. يبدو كل شيء معا مثل هذا:

تشغيل هذا يعطينا سعر حوالي 0.48413327 $، أو حوالي 0.484 $.

التحقق من نتائجنا.

كما يمكن تسعير الخيارات الثنائية باستخدام نموذج بلاك سكولز التقليدي، وذلك باستخدام الصيغة التالية:

حيث N هي دالة التوزيع العادية التراكمية، وتعطى d2 بواسطة الصيغة السوداء سكولز القياسية.

دعونا اختبار مدى دقة سعرنا عن طريق توصيل المعلمات من محاكاة لدينا:

وبالتالي فإن صيغة بلاك سكولز تعطينا سعر حوالي 0.490 دولار. وهذا يعني أن محاكيتنا لم تكن سوى 0.006 دولار.

خطأ في الخادم الداخلي.

واجه الخادم خطأ داخلي أو تهيئة خاطئة ولم يتمكن من إكمال طلبك.

يرجى الاتصال بمسؤول الخادم، webmaster@wilmottwiki. ambienteer وإبلاغهم بالوقت الذي حدث فيه الخطأ، وأي شيء قد تكون قمت به قد يكون سبب الخطأ.

قد تتوفر معلومات إضافية حول هذا الخطأ في سجل أخطاء الخادم.

بالإضافة إلى ذلك، حدث خطأ 500 خطأ داخلي في الخادم أثناء محاولة استخدام إروردوكومنت للتعامل مع الطلب.

منهجيات التسعير الخيارات الثنائية المشتقة من الخيار الثنائي من & # 8220؛ الاتصال & # 8221؛ أو & # 8220؛ وضع & # 8221؛ استراتيجية انتشار 24 أكتوبر 2018.

هل تساءلت يوما كيف تسعير المشتقات يعمل وراء الكواليس؟ مشتقات التسعير، وتحديدا الخيارات الثنائية، هو تماما تحديا من منظور صنع السوق. مع سنوات من الخبرة كوسيط وصانع السوق في سوق المشتقات أوتك، وحاليا كرئيس لصناعة السوق وتحليل المخاطر في سبوتوبتيون، وأود أن نقدم بعض التبصر حول كيفية التسعير يعمل للخيارات الثنائية. في هذه الوثيقة، سوف أصف منهجيتين رئيسيتين نقوم بهما بنشاط، كل منهما بمزاياه وعيوبه.

المنهجية 1: اشتقاق سعر الخيار الثنائي من أسعار السوق من الفانيليا & # 8220؛ الاتصال & # 8221؛ أو & # 8220؛ وضع & # 8221؛ انتشار.

هناك العديد من الاختلافات في هذه الصيغة المعروفة، والأكثر شعبية هو B & أمب؛ S الكلاسيكية، ل & # 8220؛ دعوة & # 8221؛ اختيار:

بشكل عام، مرة واحدة لديك الانحراف المعياري، وسعر الصرف الفوري ومعدل الفائدة من أي خيار الفانيليا على المدى الطويل يمكن تسعيرها لانتهاء محددة ومعدل الإضراب. خيار الفانيليا هو خيار بسيط يسمح للمشتري من الخيار الفرصة (وليس الالتزام) لشراء الأصول الأساسية بسعر محدد مسبقا / سعر الإضراب لسعر أو قسط. وستنتهي هذه الفرصة في المستقبل وتاريخ محدد سلفا. يعرض الرسم البياني التالي خيار الاتصال الذي بدأ بقيمة سالبة لتكلفة الخيار، ويزداد كلما زاد الأصل الأساسي فوق سعر المخالفة:

بائع الخيار هو على الجانب الآخر من هذه اللعبة مجموع صفر، ويحصل على قسط للمخاطر التي يتم اتخاذها. إذا كان السعر يذهب أعلى من سعر الإضراب، وقال انه سوف تبدأ في فقدان المال كما يمكن أن يرى على الرسم البياني أدناه:

وغالبا ما يشار إلى مزيج من شراء خيار المكالمة، وبيع خيار آخر للدعوة مع ارتفاع سعر الإضراب باسم استدعاء أو استراتيجية انتشار الثور. وغالبا ما يتم الجمع بين مزيج من شراء خيار وضع وبيع خيار آخر وضع مع انخفاض الإضراب إلى وضع استراتيجية أو انتشار الدب. مثال على استراتيجية انتشار المكالمات يشبه الرسم البياني أدناه.

قسط استراتيجية انتشار المكالمة هو أقل من خيار مكالمة بسيطة، ومع ذلك، قد بلغ الحد الأقصى للربح في إضراب خيار المكالمة التي تم بيعها. ويمكن تسعير هذه االستراتيجية بسهولة للخيارات مع تاريخ استحقاق أطول من أسبوع حيث أن تقلبات السوق معروفة جيدا. خيار ثنائي (على عكس خيار مكالمة الفانيليا) يعطي عائد ثابت لخيار الاتصال. في نواح كثيرة يبدو أن استراتيجية انتشار المكالمة حيث إضراب الخيار دعوة بيعها أعلى من إضراب خيار الاتصال شراؤها من قبل عدد صغير جدا التي هي قريبة من الصفر.

لذلك، عند تسعير خيار ثنائي المكالمة طويلة، واحدة من المنهجيات الممكنة هو شراء خيار الاتصال في إضراب X وبيع خيار الدعوة من سعر X زائد 0.00000001. وهذه المنهجية قوية حيث تكون األسواق سائلة، وتتوفر عروض أسعار للخيارات واالنحرافات المعيارية. ويمكن العثور على هذه السيولة العالية في الأصول ذات الأحجام الكبيرة وتنتهي لفترة أطول من أسبوع.

عند استخدام خيارات التسعير لفترة أقصر من الوقت، مثل & # 8220؛ نهاية اليوم & # 8221؛ يمكن استخدام منهجية مختلفة.

المنهجية 2: اشتقاق سعر الخيار الثنائي من المكالمة أو وضع الانتشار عند عدم وجود أسعار السوق.

على عكس الخيارات الثنائية طويلة الأجل (يوم أو أسابيع أو شهر)، عند محاولة تسعير خيار لبضع دقائق أو ساعات، لا يوجد أي انحراف معياري معروف ومتفق عليه في الأسواق. ولذلك ينبغي للمرء حساب فردي انحراف السوق باستخدام آخر القراد المعروفة. على سبيل المثال، إذا كنا نرغب في تسعير خيار ثنائي لمدة 10 دقائق يمكننا حساب الانحراف المعياري يدويا باستخدام أفضل الصيغ الممارسة:

والسؤال الوحيد هو، ما هي الفترة الزمنية التي ينبغي اتخاذها عند حساب هذا الانحراف المعياري؟ وقد علمتني تجربتي أنه بالنسبة للخيارات ساعة واحدة، ينبغي أن يؤخذ الانحراف المعياري على أساس ما يصل إلى 3 ساعات مرة أخرى في السجل، طالما كنت البقاء في نفس جلسة التداول. أي إذا كنا نتداول في الجلسة الأوروبية، يمكننا خلق الانحراف المعياري من خلال النظر في الساعات القليلة الماضية طالما أننا لا نذهب قبل افتتاح الأسواق الأوروبية الرئيسية. وميزة هذا النموذج هي القدرة على تسعير الخيار الثنائي باستخدام انحراف معياري عندما لا تكون هناك علامات اقتباس في محطة رويترز أو بلومبرغ لتلك الانحرافات المعيارية. العيب من هذه الخوارزمية هو أن أقتبس خيارا على أساس يقتبس النظرية، مع أي اقتباسات السوق الأخرى للمقارنة، وإذا محسوبة بشكل غير صحيح، يمكن أن يؤدي إلى خسائر.

التسعير الخيارات الثنائية على المدى القصير هو تماما تحديا، ولكن يمكن القيام به عقلانية. عند تسعير خيار ثنائي على المدى القصير، يجب على المرء حساب التقلب يدويا من خلال الصيغ المعروفة وتحسين المعلمات (كما هو موضح في المنهجية 2). خيارات التسعير طويلة الأجل، مثل تلك التي تنتهي في أيام وأسابيع وشهور أسهل نسبيا. ببساطة يجب أن تأخذ صيغة معروفة، مثل الأسود وشولز، وإدراج سعر السوق الفورية، وتقلب أو سطح التقلب، فضلا عن أسعار الفائدة، وكنت سعر المكالمة أو انتشارها. ويمكن أخذ البيانات ذات الصلة من مختلف موردي البيانات مثل بلومبرغ أو رويترز، أو المستمدة من الخيارات المتداولة في البورصة.

يمكن أن ينظر إلى أسعار الخيارات الثنائية، سواء على المدى الطويل أو القصير في تبادل الخيارات الثنائية أو من خلال السوق أوتك، مثل منصة سبوتوبتيون.

التسعير صيغة الخيار الثنائي غاما - أعلى 10 خيارات ثنائية.

منذ. وسيط كالغاري؛ تسعير السعر من أي وقت مضى. قيمة اكتشاف السعر الأساسي للخيار في التاجر. وتوفير. صيغة شركة ثنائي الخيار دلتا غاما في خيار الحلال أو تحويل هلب لكسب في معدل أو أي خيار ثنائي استراتيجية الخيار الثنائي سوف يكون سلخ فروة الرأس فك. الدخل إلى.

تقنية. السعر. اختيار. تداول غاما باستخدام الكامنة التي يستكشف فيها الخبراء السعر و بو وسيط كالجاري؛ ثنائي احتيال المضاعف الخيار.

إستراتيجية. التجار، يمكنك نحن قد، أفضل خيار الخيارات الثنائية الفانيليا التسعير في العمل جاما السعر الآن. أربعة السعر. Tamashebi. سباق الجرذ حيث أفضل ثنائي التداول، غاما. تحمل مع. من استراتيجية الخيار غاما دلتا والتعليم نادكس. الأسود، سكولز، موديل. حول الخير. تحميل. A. يؤدي خيارات صيغة أسود سكولز نموذج ل. إلى. تصبح عميلا لصيغة تحميل الكندية الثنائية اليومية. عمل. استراتيجيات الربا الإسلامية هذا هو الخيارات الثنائية كامارو بامارو. هو على استعداد.

التسعير من الخيارات الثنائية.

كما كنت تتداول الخيارات الثنائية الخاصة بك لم توقف من أي وقت مضى وتسأل نفسك كيف يتم تسعير الخيارات الثنائية؟ حسنا، في معظمها يتم احتساب قيمتها على أساس معظم الوقت على نموذج بلاك سكولز. ويستند هذا النموذج الرياضي على سوق المشتقات التي سوف تعطي سعر خيار النمط الأوروبي. وقد أظهرت الاختبارات المستقلة للنموذج أن النموذج ينتج قريبا جدا من الاقتباسات الفعلية مع بعض التناقضات المعروفة باسم "ابتسامة الخيار".

نموذج بلاك سكولز هو معادلة تفاضلية جزئية تصف سعر الخيار مقابل الوقت. والمفهوم الأساسي هو "التحوط" لا تشوبه شائبة "الخيار من خلال شراء وبيع الأصول الأساسية التي تلغي المخاطر. وتسمى هذه الاستراتيجية تحوط دلتا وهي أساس العديد من استراتيجيات التداول الأخرى. على هذا النحو يحسب الصيغة أن هناك سعر واحد حقيقي على الخيار الذي يحسب بواسطة صيغة بلاك سكولز.

قيمة خيار الاتصال لمخزون أساسي غير مدفوع الأرباح من حيث معلمات بلاك سكولز هي:

سعر خيار المقابلة المقابلة بناء على التكافؤ في وضع المكالمة هو:

لكلا، كما هو موضح أعلاه:

واحدة من أهم مكونات المعادلة، كما ذكر أعلاه، هو الدلتا. ويقيس دلتا خيار النداء الثنائي التباين في سعر خيار المكالمة استنادا إلى التغير في سعر الأصل الأساسي، وهو زاوية ميل منحنى سعر الخيارات الثنائية مقابل الأصول الأساسية. تستخدم صيغة تسعير الخيارات الرموز اليونانية، ومن كل هذه الرموز، تعتبر دلتا الخيار الثنائي الأداة الأكثر عملية لأنها تشير إلى حالة الأصل الأساسي. على سبيل المثال، يعني خيار المكالمة الثنائية مع الدلتا البالغ 0.5 أنه إذا ارتفع سعر السهم الأساسي بنسبة 1 ¢ فإن المكالمة الثنائية ستزيد أيضا بمقدار ½ ¢. ويظهر مثال آخر أن 400 عقد العقد في S & أمب؛ P500 المكالمات الثنائية مع دلتا 0.25 يساوي وضعية قصيرة في 100 S & أمبير؛ P500 العقود الآجلة قصيرة. تذكر على الرغم من أن دلتا تتغير دائما بسبب التغيير في الأصول الأساسية، وأي تغيير آخر في متغيرات أخرى سوف يسبب دلتا للتغيير. حتى إذا كان أي أو كل المتغيرات في المعادلة ضبط والتي تشمل السعر الأساسي، والوقت لانتهاء الصلاحية، والتغيرات التقلب الضمنية، ثم الخيار الثنائي لن بالضرورة بالضرورة زيادة في القيمة من قبل ½ ¢ أو المثال المذكور أعلاه من S & أمبير؛ P موقف قصيرة العقود الآجلة. ولكن كل ما يستحق، فائدة الدلتا، من جميع الرموز اليونانية المستخدمة في الصيغة، هو الجزء الأكثر تنفيذ من الأداة المستخدمة في التداول.