ترتيب تدفق بيانات الفوركس

فكس أوردر فلو فري.
مؤشر تدفق النظام فكس يظهر لك نسب أوامر الشراء والبيع نفذت في السوق بين البنوك من قبل جميع المشاركين التي تجعل حركة السعر. ويستخدم طريقة فريدة لحساب المستويات على أساس حجم القراد، لذلك هو دقيق كما يمكن أن يكون من أي وقت مضى.
أنا تحميل النسخة التجريبية لكنه يظهر زوج العملات واحد فقط ومذكرة على مؤشر يقول أن النسخة التجريبية من المفترض أن تظهر زوج واحد فقط فقط. يجب على المطور وضع هذه الملاحظة في الوصف أو في مكان آخر حتى يتمكن الأشخاص من مشاهدتها قبل تنزيلها ومحاولة & كوت؛ مجانا & كوت؛ الإصدار. الآن، للأسف، لا يمكنني تقييم فائدة هذا المؤشر على عدة أزواج أثناء التداول المباشر، لذا يجب أن أعطيه نجمة واحدة. شكرا لكم.

مجموعة الفوركس للتدريب.
سوق العملات الفورية هي أكبر سوق مالي في العالم تتعامل مع أكثر من عدة تريليونات دولار من قيمة التداول كل يوم. في كل مرة تقوم بإدخال التجارة في منصة التداول الخاصة بك على الانترنت، يتم إرسال أمر من خلال، والتعامل إلكترونيا.
في بعض الحالات، بالنسبة للعملاء الأكبر حجما، يتم التفاوض على المعاملات شفهيا. اللاعبين الرئيسيين الذين يقبلون أوامر أكبر هي مؤسسات السوق بين البنوك. السماسرة التي تسهل المعاملات الفردية لديها أيضا كتاب تدفق النظام. تدفق الأوامر يمكن أن تكون قيمة جدا لصانع السوق أو وسيط، كما أنه يصف الزخم الكامن المرتبطة التحركات في زوج العملات.
ويدفع تدفق النظام الفوركس من قبل السوق بين البنوك التي تشكل ما يقرب من نصف القيمة الاسمية من الصفقات التي تحدث يوميا. ويشمل المشاركون في السوق في مجال ما بين المصارف المصارف التجارية والاستثمارية. وبما أن معظم السيولة في السوق الفوركس يتم توجيهها من خلال سوق ما بين البنوك، فمن المهم تحليل كيفية استخدام هؤلاء اللاعبين معلومات تدفق النظام للمساعدة في اتخاذ قرارات التداول.
ويأتي تدفق الطلب في سوق الفوركس مدفوعا بحركات تتدفق من خلال مؤسسات مالية كبيرة حيث تتراوح الأطراف المقابلة من لاعبين آخرين في جانب البيع، وذلك لشراء عملاء جانبيين يشملون كلا من الخزينة والبنوك المركزية ومديري المحافظ. أوامر تبيع اللاعبين الجانبين تلقي من العملاء ترحيل المعلومات الهامة. المعلومات قيمة جدا أن عدة مرات، لاعب الجانب بيع قد لا تهمة العملاء لهذه الصفقات في شكل عمولات.
معظم الصفقات تدفق العملات من خلال ما يقرب من 15 المؤسسات المالية جانب البيع. وهي تشمل بعض أكبر البنوك التجارية، التي خصصت مكاتب النقد الأجنبي المخصصة بما في ذلك تشيس، سيتي وبنك أوف أمريكا.
ما هو تدفق النظام؟
ولدى المؤسسات المالية الآلاف من العملاء على الصعيد العالمي الذين قد يحتاجون في وقت ما إلى إنشاء معاملة بالعملة. لدى البنوك عملاء مصرفيون استثماريون ومتعاملون مع شركات تم بيعها عبر الحدود، والتي يمكن أن تمتد عبر بيئة النقد الأجنبي. وستكون هذه الشركات نشطة أيضا في أسعار الفائدة، والسلع، وسوق الأسهم.
المفتاح لاستخدام التداول تدفق النظام هو تحديد عمق السوق. هذا يصف أسعار الصرف حيث يرغب العملاء في التعامل. تدفق النظام هو مثل قائمة من الصفقات التي سوف تحدث كما يتحرك السوق. وبما أن العديد من عملاء الشركات في البنك هم نسبيا غير مبالين ولا يحاولون استخراج كل نقطة من السوق، فإنهم سيتركون تاجرهم حيث يشعرون بالراحة لتنفيذ تجارتهم. هذا هو أمر الحد، ولكن يمكن أيضا أن يكون أمر وقف إذا كان العميل يحاول دخول التجارة على الخروج.
يسمح تدفق أوامر التداول للتاجر بأن يرى السعر المحدد الذي سوف تصل فيه التجارة إلى السوق جنبا إلى جنب مع حجم تلك التجارة. هذه المعلومات قيمة للغاية ويسمح للتاجر لتوليد إيرادات كبيرة باستخدام هذه المعلومات للتجارة.
والتجار النظام تدفق تظهر كل مستوى حيث يمكن أن تجري معاملة جنبا إلى جنب مع ما هو على كل جانب من دفتر الأستاذ. يتم سرد حجم كل تجارة جنبا إلى جنب مع حجم الصفقات. كل كتاب تدفق النظام هو مختلف ويظهر لك حجم جنبا إلى جنب مع السعر. على سبيل المثال، سيكون لدى زوج يورو / دولار ور / أوسد دفتر تدفق ترتيب مختلف ثم تاجر أوسد / جبي.
معظم التجار استخدام الكتب النظام لصالحهم أو وضعهم. من الواضح، سيكون هناك مجموعة من الصفقات التي سوف يرى تاجر داخل تدفق النظام المؤسسي الفوركس. هذا لا يعني أن التاجر يمكن أن تدير التجارة، حيث أن العميل لديه دائما خيار إلغاء التجارة إذا لم يصل سعر الصرف إلى مستوى الزناد.
لذلك، إذا قرر تاجر أنهم يريدون اختصار زوج العملات ور / أوسد 5 نقاط قبل التوصل إلى الزناد لبيع كمية كبيرة من تلك العملة، ويتم إلغاء النظام قبل الوصول إلى مستوى، قد يكون عالقا تاجر في وهي تجارة تتحرك في الاتجاه الخاطئ.
سيشهد دفتر الطلبات عموما حجم تداول كبير بعيدا عن السعر الفوري والعديد من الصفقات الصغيرة الحجم بالقرب من سعر الصرف الفوري. في كثير من الأحيان، سوف تاجر الجانب بيع قاعدة بعض من إدارة المخاطر حول كتاب ترتيبها. على سبيل المثال، إذا كان هناك أوامر بيع كبيرة فوق سعر الصرف الحالي، يمكن للتاجر استخدام تلك المستويات كمقاومة محتملة.
سوف يستخدم العديد من المتداولين تحليل تدفق طلبات الفوركس للمساعدة في اتجاه تجارهم والتأكيد على أن السوق تتحرك في اتجاه معين. إذا كان هناك تدفق النظام في اتجاه التحرك كما السوق تكسر من الناحية الفنية، تاجر يمكن أن تقفز إلى التجارة التي تتحرك.
على سبيل المثال، باستخدام الصورة أعلاه، إذا كان لدى الوكيل عميل صندوق التحوط الذي لديه أمر وقف شراء لشراء كمية كبيرة من أوسد / جبي عند المستوى 113.90، يمكن للتاجر شراء المزيد من الحجم الذي يحتاجونه لتغطية موقفهم. إذا، إذا كان العميل يتطلع لشراء 30 مليون دولار من الدولار / ين، قد يشتري التاجر 40 مليون، ويمسك بهذه الخطوة مع ارتفاع الأسعار تقنيا.
في حين أن كتاب تدفق النظام هو قيمة للغاية، وسوف يكون هناك أوقات عندما لن تعمل كما العملاء على بينة من كيفية تدفق النظام يمكن أن تستفيد تاجر. قد يقرر صندوق التحوط الدخول إلى منصب مع تاجر واحد والخروج من هذا المنصب مع آخر. في حين أن هذه السيناريوهات قد تكبد استخدام ائتماني إضافي، فإنه يمكن أن يكون غير مرغوب فيه بعد بضعة أيام، مما يجعلها حتى لا تاجر يفهم بالضبط ما عمل العملاء.
بيع تجار الجانب فهم كيفية استخدام تدفق النظام، والفرق بين استخدام أمر عندما السوق يتحرك واستخدامه عندما يكون من غير المرجح أن تتحرك. على سبيل المثال، هو بنك يقوم بتجارة كبيرة مع أمين صندوق الشركات، فهم يدركون أن التجارة لم تكن موجهة لتوليد الإيرادات.
وسوف يكون التجار في بعض الأحيان تدفق النظام متداخلة كما يقرر العميل للتجارة في زوج الصليب. في حين أن التجار لديهم عبر الزوج الصفقات، ومعظم السيولة في أزواج العملات الرئيسية. لهذا السبب، قد يتداول زوج يورو / دولار ور / أوسد بتداول الدولار مقابل الدولار الأمريكي / الين الياباني. في هذه الحالة، من المهم أن التجار داخل نفس المحل بيع الجانب توصيل تدفق النظام إلى بعضها البعض.
معظم الشركات المالية الجانبية التي تتعامل في أسواق الفوركس لديها اثنين من التجار لكل موقع لكل زوج من العملات. وعادة ما يكون هناك تاجر أساسي وثانوي. في معظم الأحيان يتم تمرير كتاب النظام في جميع أنحاء العالم. بالنسبة إلى العملات التي تكون عادة سائلة فقط في منطقة زمنية محددة، لا يتم تمرير دفتر الطلبات بشكل عام.
يحاول تجار الفوركس الحصول على مكاسب من خلال شراء زوج من العملات على العرض وبيع الزوج على العرض. وهذا يتيح للتاجر التقاط عرض السعر / العرض. بالنسبة إلى أزواج العملات التي هي سائلة جدا مثل ور / أوسد يمكن أن يكون عرض عرض السعر ضيقا بمقدار نصف نقطة، بينما في بعض أزواج العملات الغريبة يمكن أن يكون عرض عرض العطاء حتى 20 نقطة.
قياس المشاعر باستخدام المجلد.
من الصعب قياس حجم تدفق الطلب إذا لم تكن تاجر عملة. معظم التجار لديهم إمكانية الوصول إلى منصات التعامل مع العداد مثل خدمات السمسرة الإلكترونية (إبس) وتومسون رويترز التعامل.
وهذا يتيح لهم إنشاء مؤشرات تدفق النظام الداخلي. إذا كنت عميل التجزئة لن تكون قادرة على تقييم هذه العملية تدفق النظام ولكن يمكن العثور على آلية مختلفة لقياس التدفق. من الصعب قياس حجم سوق العملات، ولكن يمكنك قياس حجم التداول في العقود الآجلة وصناديق الاستثمار المتداولة وكذلك الخيارات المتعلقة بهذه المنتجات.
حجم العقود الآجلة.
ويصف حجم العقود الآجلة إجمالي نشاط التداول في عقد محدد. العقود الآجلة على أزواج العملات يمكن أن تكون سائلة جدا ومراجحة من قبل المتعاملين للتأكد من قيمها هي مطابقة للقيمة في السوق أوتك. إذا كان حجم يتزايد على مستوى معين والوقت، ويمكن استخدامه تماما كما يستخدم تاجر تدفق الصفقة. الفرق هو أنك لا يمكن أن نرى ذلك مقدما، يجب عليك تحديد ما إذا كان حجم دفعت زوج العملات أعلى أو أوقفت تقدمها مرة واحدة يتم التعامل مع حجم.
يمكنك أيضا استخدام حجم جنبا إلى جنب مع مصلحة مفتوحة لقياس المشاعر. وتصف الفائدة المفتوحة إجمالي عدد العقود المفتوحة. يتم تحديث هذا الرقم في نهاية جلسة التداول بينما يتم تحديث وحدة التخزين بشكل عام خلال جلسة التداول. إذا كان حجم أكبر من الفائدة المفتوحة، وانت تعرف التجارة هو جديد. إذا كان أقل من الفائدة المفتوحة فمن الصعب تحديد ما إذا كانت التجارة الجديدة أو الاسترخاء من الموقف. ارتفاع حجم التداول بشكل عام وارتفاع الاهتمام المفتوح هو تأكيد على موقف جديد حيث ارتفاع حجم وانخفاض الفائدة المفتوحة هو تصفية الموقف السابق.
خيارات حجم.
يمكنك أيضا تقييم حجم الخيارات على كلا العقود الآجلة و إتف لرؤية الطلبات التي انتقلت من خلال السوق وتوليد الزخم. عندما يكون هناك نشاط غير عادي في سوق الخيارات، قد يكون هذا هو الحال. يوصف النشاط غير العادي على أنه حجم أكثر من 200٪ بالنسبة إلى حجم خلال ال 30 يوما الماضية، وحجم جديد أكبر من الفائدة المفتوحة الحالية للخيار. إذا حدث ذلك عندما يدفع السوق من خلال الدعم أو المقاومة، فمن المرجح أن هناك احتمال أن هناك تدفق النظام كبير على مستوى معين.
أنواع الأسواق المستخدمة مع تدفق النظام.
أسواق رأس المال هي سوق المزاد وسوق الفوركس هو أكبر سوق مزاد في العالم. المشترين والبائعين اليومية تأتي إلى السوق لتبادل في أفضل عرض وأفضل عرض متاح.
تتطلب كل معاملة تحدث مشتريا لكل بائع. عندما يقوم المشترون بخفض سعر عطاءهم والبائعين يخفضون سعر الطرح الخاص بهم لإجراء معاملة، يجب أن يتحرك سعر الضمان المعني أقل. العكس يمكن أن يقال عندما يرفع المشترون عطاءاتها والبائعين رفع سعر الطرح.
السوق التي ليست سوق مزاد هو سوق متفاوض عليه. في سوق متفاوض عليها سيتواصل الوسيط مع المشترين والبائعين ويناقش معهم أسعار البيع والشراء. ترى هذا طوال الوقت في العقارات حيث كنت في العادة تحتاج إلى وسيط العثور على بائع للتفاوض على بيع.
وفي األسواق المتفاوض عليها، والتي غالبا ما تكون معتمة، قد يكون من الصعب تحديد القيمة العادلة. ويعتبر تدفق الطلب أقل أهمية في المدى القصير إلى الأسواق المتفاوض عليها. ومن ناحية أخرى، فإن تداول العقود الآجلة سيوفر للتجار حجم كاف لتحديد سعر عادل. المزاد نفسه يمكن أن ترحيل عالم المعلومات لك إذا كنت تعرف كيفية تفسير المعلومات المزاد هو توفير.
النظر في هذا عن المزاد اللفظي. إذا كان العمل بطيئا فإن المزاد يتكلم ببطء وصوته قد يكون رتيبة. عندما يسخن العمل، فإن المزاد سوف يتكلم بسرعة ويحاول توليد المزيد من الاهتمام. أسواق العقود الآجلة متشابهة وعندما يرتفع حجم، والسوق هو أقول لك شيئا.
من المستحيل معرفة سبب قيام بعض التجار بشراء ضمان بسعر أعلى من القيمة العادلة أو بيع أقل، ولكن فهم أن من الممكن تفسير القيمة العادلة من خلال تحليل حجم العمل في سوق المزاد يمكن أن يعزز قدرة المتداول على اتخاذ قرارات مستنيرة في السوق.
مؤشرات الحجم الفني.
هناك عدد قليل من مؤشرات الحجم الفني التي يمكن استخدامها للمساعدة في تقييم شراء وبيع الضغط. مؤشر حجم الميزان على التوازن هو واحد من أفضل. ويهدف المؤشر إلى استخدام حجم للعثور على أنماط الاختلاف. على سبيل المثال، إذا كانت الأسعار تتحرك أعلى على حجم ضعيف، وسوف تعرف أن هذه الخطوة غير مؤكدة. المؤشر المتوازن هو إجمالي تشغيل لحجم الفترات.
يمكن للمتداولين أيضا استخدام حجم كمؤشر الزخم لتحديد ما إذا كان الاتجاه في حجم آخذ في الازدياد أو الانخفاض. على سبيل المثال، يمكنك استخدام مؤشر حجم الزخم مثل مذبذب حجم في المئة الذي هو مثل مؤشر المتوسط ​​التقارب التقارب المتوسط ​​ولكن بالنسبة للحجم.
هذا المؤشر الفني مثالي لتقييم تدفق النظام عندما ينفجر السوق. إن الاختراق على الحجم القوي هو تأكيد على خرق الدعم أو المقاومة. الحجم كإحصاء هو مقياس مهم لكيفية أداء الأمن. التغيرات في اتجاه الأمن عندما يرافقه حجم يعكس مؤشرا قويا على أن توافق الآراء يعتقد التغير في السعر. عندما فشل حجم لمرافقة التغيرات في الأسعار، والحركة عموما المشتبه به. مؤشرات حجم يمكن أن تساعد التاجر مع استراتيجيات وكذلك الدخول في التجارة بأكثر الأسعار كفاءة.
استنتاج.
تدفق النظام هو آلية مهمة جدا للاستخدام لكلا التجار والتجار الفرديين. في حين أن التجار لديهم كتاب طلب النقد الاجنبى من أوامرهم ويمكن أن نرى متى السوق من المرجح أن تتحرك أو المماطلة، والسوق يكشف في نهاية المطاف كل شيء، ويمكن التقاطها من قبل التجار الأفراد من خلال تقييم حجم.
بيع تجار الجانب يمكن استخدام الطلبيات الكبيرة إلى أصبع يعود الصفقات وبالتالي تدفق النظام هو قيمة للغاية لمؤسسة مالية. وسيصف تدفق الصفقات أيضا حجم التجارة ونوع العملاء الذين دخلوا التجارة. ويدرك المتعاملون تماما الفرق بين الأوامر من صندوق التحوط والأوامر من أمين الصندوق. في حين أن صندوق التحوط يركز حصرا على توليد الإيرادات، وأمين الصندوق أكثر تركيزا على التحوط. في حين أنه من الصعب تقييم تدفق النظام فكس، وحجم العقود الآجلة للعملة، إتف وأسواق الخيارات يمكن أن تساعد تاجر خاص كسب معلومات قيمة عن تدفق النظام تاجر.
خذ التداول الخاص بك إلى المستوى التالي، تسريع منحنى التعلم الخاص بك مع برنامج التدريب الفوركس الحرة.

بيانات تدفق فوريكس للطلب
الحصول على فيا أب ستور قراءة هذه المشاركة في التطبيق لدينا!
حيث يمكنني الحصول على البيانات لتدفق النظام الصرف الأجنبي.
أنا بحاجة إلى بيانات لبحث أطروحتي حول السيولة من تبادل فوريجن لتدفق النظام (مجمعة يوميا) لكل عملة المتداولة لفترة على مدى السنوات ال 10-15 الماضية. مساعدة!!
كما ذكر جوشوا، الفوركس الفوركس هو اللامركزية. وعلاوة على ذلك، فإن الوسطاء (تجار الوسيط) يترددون في مشاركة تدفق طلباتهم، ويرجع ذلك أساسا إلى أنه من المرجح أن يكشفوا أنهم يديرون كتابا جزئيا / كاملا (تجميع أو استيعاب صفقات العملاء الداخلية). وقد أصبح هذا الموضوع حساسا في دوائر تجارة التجزئة بسبب إغراء التجار على "التجارة ضدك" أو التلاعب في الصفقات الخاصة بك، وخاصة إذا كانوا يشككون كنت تاجر مطلعة. حتى مع كتاب A، فإن تدفق النظام لا يزال متغيرا عبر الوسطاء (حيث أن التجميع يمكن أن يمر عبر العديد من مزودي السيولة قبل الوصول إلى وجهته النهائية).
أفضل مكان للحصول على أقرب إلى الإحصاءات في الوقت الحقيقي على [التجزئة] تدفق النظام فكس سيكون ميفسبوك توقعات المجتمع. أنها عينة حجم من جميع حسابات التداول [التحقق] الحقيقية التي تتصل بهم لتتبع الإحصاءات.
استطلاعات أكثر شمولية للحجم اليومي من الجانب المؤسسي: رويترز فكس بقعة المجلدات و إيكاب البيانات حجم الشهر.
والمكان الأکثر شمولا الذي یتبع کل أحجام العملات الأجنبیة الیومیة بشکل منتظم ھو استطلاعات بنك التسویة الدولیة (بيس) نصف السنویة والثالثیة. عندما كنت هنا وسيط الإعلان "فوركس لا 4 + تريليون دولار يوميا في الحجم، بيس هو المكان الذي يحصلون على تلك الإحصائيات من.
اشارات اخرى مشرفة:
1) تكاملاولت فكس تكامل. الخدمة المدفوعة، ولكن لا يتجزأ هي واحدة من أكبر مجمعات في هذه الصناعة.
2) لماكس تبادل. فهي لا تنشر أحجامها اليومية حتى الآن لعامة الناس، ولكن كونها أول "تبادل" شفافية "الفوركس الفوري" (أي كتاب آخر نظرة النظام)، سيكون من المثير للاهتمام أن نرى الإحصاءات ذات الصلة من تدفق النظام الخاصة بهم لأنها تصبح أكبر لاعب.
3) فوركسماغناتس. يقوم العديد من اللاعبين والوسطاء الأكبر حجما من جميع أنحاء العالم بنشر أحجامهم الشهرية الفردية في غضون بضعة أيام بعد إغلاق الشهر السابق.
4) فكسم حجم الحقيقي ومؤشرات المعاملات. فكسم هو لاعب كبير في عالم التجزئة وكذلك المؤسسات، ولها الكثير من تدفق النظام جنبا إلى جنب، على الرغم من أن من المفترض أن مؤشر فقط القيام تدفق النظام التجزئة من العملاء فسم فقط.
سيبدأ المزيد والمزيد من السماسرة نشر تدفق النظام الخاص بهم كما تشجع الصناعة المزيد من الشفافية. آخر دود فرانك / بعد ليبور لوائح التلاعب تشجع المزيد من المؤسسات للقيام تقارير التجارة دقيقة للمنتجات أوتك، لذلك الوقت الحقيقي أو بيانات حجم أكثر تواترا هو مجرد الخطوة المنطقية التالية.
كلس، منصة الدفع فكس الدفع مقابل الدفع العالمي يوفر البيانات المجمعة من خلال كواندل. كلس لا تغطي كامل السوق ولكن يستقر ما يقرب من نصف العالمية دوران العملات الأجنبية (لعضوية عبر منصات التداول المختلفة). يتم توفير بيانات تدفق النظام للتداول الفوري فقط.
امل ان يساعد. S.
لماذا لا تحاول.
ولكن الشيء حول تدفق النظام فكس هناك الكثير من أنواع النظام: الأسعار / ونقلت، والتدفق الطبيعي، والتحوط، على سبيل المثال لا الحصر.

ترتيب تدفق البيانات.
ترتيب تدفق البيانات.
هذه مناقشة حول بيانات تدفق الطلبات داخل منتديات دردشة التداول العامة، وهي جزء من فئة الاستقبال؛ أي شخص يستخدم بيانات تدفق النظام؟ هذا يمكن أن يكون مختلفا عن حجم العطاء / طلب جئت عبر بعض المقالات المالية الأكاديمية الأخيرة،.
دليل البودينغ هو ما إذا كان هناك في الواقع أي بودنغ في المقام الأول.
دليل البودينغ هو ما إذا كان هناك في الواقع أي بودنغ في المقام الأول.
الوقت & أمب؛ المبيعات هي الصفقات "الفعلية".
دليل البودينغ هو ما إذا كان هناك في الواقع أي بودنغ في المقام الأول.
دليل البودينغ هو ما إذا كان هناك في الواقع أي بودنغ في المقام الأول.

الدليل النهائي لتجارة تدفق الطلب.
هذا الدليل هنا هو حول تجارة تدفق النظام والعقل لك، وأعتقد أن هذا هو الدليل النهائي لتدفق الفوركس ترتيب التداول كنت من أي وقت مضى ذاهب لقراءة.
انها حقا بعض شذرات الصلبة من النظام الحكمة التداول تدفق في ذلك بما في ذلك:
كيفية قراءة النظام يتدفق النظام تدفق استراتيجيات التداول وتقنيات كيفية تحليل معنويات السوق والجمع بين ذلك مع تداول تدفق النظام كيفية استخدام حركة السعر مع تدفق تدفق النظام كيفية فهم السوق هيكل الصغيرة واستخدام ذلك مع تداول تدفق النظام والكثير من الأشياء الجيدة الأخرى كذلك.
لقد تم البحث عن التداول تدفق النظام في سوق الفوركس لأنه هو موضوع واحد التي تستخدم لإثارة الفضول ويبدو أن هناك القليل جدا من المعلومات حول كيفية تطبيق فعلا المعرفة تدفق النظام في واقع التداول الحقيقي الحقيقي.
لحسن الحظ أنا تعثرت على عمل من قبل تاجر يدعى دالي الذي بدأ تداول المواد ترتيب التداول في بابيبيبس.
وتراوح مؤشر ترابط التداول في حد ذاته حوالي 40 صفحة، لذا انتقلت من خلال خيط كامل، واستخرجت جميع المعلومات الضرورية التي كتبها دالي وما أعطيه هنا هو مجرد إعادة كتابة (لشرح المفاهيم أكثر من ذلك بكثير)، وإعادة ترتيبها، ووضع العناوين، وترجمات الخ لجعلها أسهل إلى & # 8220؛ هضم & # 8221؛ في مكان واحد دون المرور عبر 40 صفحة من الصفحات (المحتوى) وقراءة جميع الاشياء الأخرى غير الضرورية في هذا الموضوع أيضا.
إذن ما كنت تقرأ ليس عملي، دالي & # 8217؛ ق.
(شكرا دالي لتدفق المعلومات ترتيب النظام كبيرة & # 8230؛ إذا كنت من أي وقت مضى يحدث لزيارة forextradingstrategies4u)
قد تكون بعض القطع والقطع من المحتوى مفقودة أو لا تبدو متصلة في هذا الدليل التجاري لتدفق الطلبات & # 8230؛ أنا & # 8217؛ م فقط تحذير لك، قد تأتي عبر عدد قليل.
جدول المحتويات.
ما هو النظام تداول منخفضة وما هو ليس كذلك.
تعريف التداول تدفق النظام يميل إلى أن يسبب الكثير من الارتباك. فيما يلي 3 تعريفات محتملة لتداول تدفق الطلبات:
بعض الناس يعتقدون أنه عند التداول مباشرة من تدفق المعلومات التي تقدمها البنوك، التي تعتبر التداول تدفق النظام. ولكي نكون صادقين تماما، لن تكون هذه المعلومات متاحة إلا لعدد قليل جدا من الناس، ولن يفوزوا بذلك على الإنترنت أو معكم. الناس الآخرين يعتقدون أن التداول تدفق النظام هو شريط القراءة. وهناك من التجار الآخرين الذين يعتقدون أيضا أن تداول تدفق النظام هو شكل أو تداول حركة السعر.
أي من هذه التعريفات هو الصحيح لتداول تدفق النظام؟
كما ترى، ليس هناك تعريف واضح - كل هذه الأساليب المذكورة تستند إلى توقع تدفقات النظام في المستقبل في الأسواق.
ترتيب تدفق التداول هو العقل.
الطريقة التي أراها هي أن تجارة تدفق النظام هي عقلية.
ماذا يعني هذا؟
حسنا، بدلا من مجرد البحث عن الأنماط التقنية، يجب على المتداول أن يذهب خطوة أخرى والتفكير في ما يمكن أن يفعله المشاركون في السوق الأخرى.
فكر في ما يمكن أن يفعله المشاركون في السوق الآخرين.
هذا هو مفهوم مهم جدا من أجل التداول تدفق التفكير في ما النظام المشاركين في السوق قد تفعل.
وعندما تفكر على طول هذا الخط، يمكنك توقع أي نوع من الإجراءات التي سوف تتخذ في السوق.
ترى قوى الخوف والجشع تلعب في السوق كل يوم.
إذا كنت تاجر جديد وأنت 100٪ تاجر التحليل الفني، وهذا يمكن أن يكون التغيير الكبير لأنك قد اعتمدت كثيرا على التحليل الفني.
ولكن مثل أي شيء آخر في الحياة، وبمجرد الاستمرار في دراسته، وتعلم ذلك ومع مرور الوقت، ويصبح أن تصبح أسهل ويمكنك البدء في عرض سوق الفوركس مع عيون مختلفة تماما، وسوف تبدأ في:
يكون على بينة من علم كيف يتحرك السعر في الطريقة التي يتحرك (ليست جيدة مثل المعلومات تدفق البنك، ولكن العمل السعر يعطي بعض الأفكار الجيدة) معرفتك عن المشاركين الآخرين يساعدك على تجنب الأخطاء الشائعة وأخيرا، معرفتك حول أوجه القصور في السوق سوف تساعدك الجمع بين كل هذا واستغلال تلك الفرص في التداول المباشر.
يمكن للمتداولين أن يجادلوا كثيرا عن مصطلح تداول تدفق الطلب ولكن بالنسبة لي:
وتدفق تدفق النظام هو ببساطة وسيلة للشيء. وتداول تدفق النظام هو نهج مختلف لتداول الأسواق من الأسواق المشتركة، وأنه لا يقتصر على طريقة معينة.
ترى، ليس لدي أي معلومات تدفق البنك الخاص، ولا لدي أي معلومات من الداخل ولكن هنا & # 8217؛ s شيء-معرفتي عن السوق ميكروستروكوتور وليس لدي أي معلومات تدفق البنك الخاص، ولكن لا يزال، بلدي المعرفة حول:
السوق المجهرية وغيرها من المشاركين في السوق.
يعطيني ميزة للتداول في الأسواق.
ما هي خطوات تعلم تداول تدفق الطلب؟
هناك 3 خطوات أساسية لمعرفة المزيد عن التداول تدفق النظام وهنا هم:
الخطوة 1: تعرف على المجهرية السوق (كيف تغير الأسعار، نوع من الطلبات، والسيولة الخ)
الخطوة 2: تعرف على المشاركين الآخرين في السوق (الإعلانات التجارية، البنوك / التجار، المال الحقيقي، السيادية، المضاربين الكبار)
الخطوة 3: استغلال أوجه القصور في السوق.
أنواع الأوامر وكيف تغير الأسعار.
في هذه المقالة، وسوف تغطي:
النوع الرئيسي الثالث للأوامر المستخدمة في التداول وكيفية تغير الأسعار.
ونحن سوف نلقي نظرة ما يحدث حقا وما هو السعر تتحرك.
لفهم التداول تدفق النظام تحتاج أيضا إلى معرفة حول هذا المصطلح يسمى السيولة.
فما هو تعريف السيولة بعد ذلك؟ حسنا، اسمحوا لي أن أقدم لكم مثالا:
إذا كنت ترغب في شراء أصل (أنت المشتري)، يجب أن يكون هناك أيضا البائع الذي هو على استعداد لبيع هذا الأصل لك أيضا.
الآن إذا كنت البائع، تحتاج أيضا المشتري يبحث لشراء كل ما كنت ترغب في بيع.
طالما أن الصفقة يمكن أن يتم من قبل كل من المشتري والبائع، ثم يمكنك أن تقول أن هناك & # 8217؛ s السيولة المتاحة لكل من المشتري والبائع لتنفيذ الصفقة.
الآن، هذا هو أبسط تفسير للسيولة التي سوف تحصل عليها.
لذلك على التداول، كيف يتم إنشاء السيولة؟
كيف يتم إنشاء السيولة في السوق.
يتم إنشاء السيولة عندما يقوم التجار بوضع أوامر في السوق وتسمى هذه الطلبات العرض والعرض.
هذه هي تعريف أمر عرض الأسعار وأمر العرض:
العرض هو أمر حد لشراء أصل بسعر محدد (أفضل من سعر السوق الحالي) العرض هو أمر حد لبيع أصل بسعر محدد (أفضل من سعر السوق الحالي).
العطاءات والعروض خلق السيولة في السوق، وأنها توفر للمشاركين التي التجارة عبر أوامر السوق.
إذا كنت تاجرا كبيرا، السيولة هي عامل مهم جدا. لا يمكن للتجار الكبار أن يفكروا ببساطة في مقدار السعر الذي سينتقل، ولكن أيضا كيف سيخرجون من تجارتهم عندما يحين الوقت.
حسنا، إذا كنت تاجرا كبيرا وكنت وان & # 8217؛ t لإغلاق صفقات التداول الكبيرة ولكن إذا كان هناك & # 8217؛ ق أي سيولة، كنت تقطعت بهم السبل حقا.
هذه ليست مشكلة بالنسبة لنا تاجر التجزئة، ولكن بالتأكيد عاملا رئيسيا لتلك التي تتاجر كميات كبيرة من حجم المال مشكلة كبيرة.
فكلما زاد السوق سيولة، كلما زاد جذب التجار الآخرين.
أنواع الطلبات.
أوامر السوق.
وتستهلك أوامر السوق السيولة التي توفرها أوامر الحد.
وهي أوامر تصدر لشراء / بيع أصل محدد بسعر السوق الحالي.
سيتم ملء أمر شراء السوق مقابل أفضل عرض وسيتم ملء أمر سوق بيع مقابل أفضل عرض متاح.
أوامر السوق تستبعد السيولة من السوق حيث يريد المشارك الذي يصدرها التداول على الفور ويأكل السيولة المتاحة عن طريق أوامر الحد.
أوامر الحد.
توفر أوامر الحد السيولة نظرا لأنها تعطي التجار الآخرين خيار التداول ضدهم.
إذا قمت بإصدار 1 مليون عرض (شراء أمر الحد) في 1.31000 ل ور / أوسد، وأنا توفير السيولة للمشاركين الآخرين الذين يتطلعون لبيع في السوق في هذا السعر.
وهي تسمى أوامر الحد لأنه لا يمكن شغلها بسعر أسوأ من المحدد.
وهذا يعني أنه يمكن ملء عرضي عند 1.31000 أت أو بيلو (انزلاق إيجابي)، ولكن ليس أعلاه.
يتم استخدام الكتب أو دومس (عمق السوق) غالبا في تداول العقود الآجلة، حيث أن سوق العملات الأجنبية ليس لديها بيانات مجمعة للحجم. مثال:
في هذا الأصل، ليس لدينا أي أوامر في 44 و 45، مما يعني أنك يمكن أن تشتري حاليا في 46 (أفضل عرض متاح) وبيع في 43 (أفضل عرض أسعار المتاحة).
إذا قررت 45 هو سعر جيد للبيع في وإصدار عرض في هذا المعدل، فإن انتشار تضييق والمشترين سوف تكون قادرة على شراء من لي في 45 المبلغ الذي أقدم للبيع.
لنفترض أن هناك مشتري صبور ينقل عروضه إلى 44.
وسوف يقلل مرة أخرى من انتشار والآن الباعة قادرون على بيع بسعر أفضل من ذي قبل. يبدو كتاب الطلب الآن كما يلي:
كيف تغير الأسعار.
السيناريو 1: يقوم المتداول "أ" بشراء 20 عقدا للأصل في السوق.
ويظهر كتاب الطلبات أعلاه السيولة المتاحة، ومن الواضح أنه لن يتم ملؤه في 45 نظرا لعدم كفاية السيولة.
وسوف يحصل على النحو التالي: 10 في 45، 8 في 46 و 2 في 47.
وبينما استهلك كل السيولة عند 45 و 46، سيبدو كتاب الطلب الآن كما يلي:
سيبقى كتاب الطلب على هذا النحو حتى يتم إنشاء عروض أسعار جديدة أقل من 47 أو ما يزيد من الشراء بسعر السوق (في أفضل عرض) الذي يدفع الأسعار إلى أعلى ويستهلك المزيد من العروض.
لا تستخدم دومس في فكس (أو على الأقل، لا ينبغي استخدامها، حيث لا توجد بيانات مجمعة للحجم بالنسبة ل فكس)، ولكن آلية تغيير الأسعار هي نفسها في جميع الأسواق.
أوامر الحد هي توفير السيولة، في حين أن أوامر السوق تستهلك لهم.
أوامر التوقف.
أوامر وقف أوامر لشراء فوق سعر السوق الحالي / بيع أقل من سعر السوق الحالي.
يتم استخدام مصطلح "وقف النظام" لأن الأمر "توقف" من أن يتم تنفيذها حتى يضرب السعر المحدد.
يتم إيقافه لأنه بخلاف ذلك، إذا قمت بإنشاء عرض سعر بالسعر الذي توجد فيه بالفعل أو أعلى، فسيصبح أمرا تجاريا وسيتم تنفيذه فورا.
في معظم الأحيان، سيتم تنفيذ أمر وقف شراء عندما يكون سعر ضرب السوق "سعر العرض" وسيتم تشغيل أمر وقف بيع عندما يكون سعر ضرب سعر السوق "محاولة".
سيتم تحويلها إلى أوامر السوق وسوف تستهلك السيولة.
ولكن هناك شيء فريد من نوعه حول أوامر التوقف.
ويمكنها أيضا توفير السيولة.
لنفترض أنني تاجر كبير يتطلع إلى بيع مادة عرض (يرجى نسيان كتاب الطلب أعلاه لهذا المثال). سعر السوق هو حاليا 44/46 (يمكنني شراء في 46 وبيع في 44).
أنا لا أريد أن أبيع في 44 لأن السيولة ليست جيدة بما فيه الكفاية لكمية العقود أعتزم بيعها.
أنا على علم بأن هناك الكثير من نقاط الشراء فوق سعر 50 من المشاركين التي هي قصيرة بالفعل.
كما أن المشاركين الآخرين يدركون ذلك وسيتم جذب السعر إلى تلك المستويات.
ولذا فإنني سأضع عروضي فوق 50 (دعنا نقول 51 و 52) ونستفيد من نقاط التوقف.
وهناك احتمالات جيدة ليست هناك الكثير من المشترين في تلك المستويات، حيث أن السعر سوف ينظر إليه على أنه مرتفع والسيولة رقيقة بعض الشيء.
ولكن هناك المشترين القسري فوق 50 وسوف تضطر إلى اتخاذ سيليتي.
سيتم ملء بلدي السراويل والسعر من المرجح أن تتحرك بسرعة في صالحي كما جاء معظم شراء من السراويل التي تم إيقافها.
السعر ليس جذابا للمشترين ومن المرجح أن تنخفض بسرعة.
وقف الصيد هو نشاط شائع في جميع الأسواق، وليس فقط سوق العملات الأجنبية.
تجار التجزئة على بينة من هذا، ولكن في الغالب بطريقة خاطئة.
أنا لا أتحدث عن وسيط التجزئة الخاص بك اتساع ينتشر لاتخاذ بعض عدد قليل من توقف، ولكن وقف الصيد على نطاق أوسع.
يحتاج التجار الكبار ذلك للسيولة كما هو موضح أعلاه وسوف تجار البنوك أيضا استخدامه أيضا للسيطرة على كتابهم بشكل أفضل.
ولكن دعونا نترك ذلك في وقت لاحق ...
معلومات إضافية حول أوامر التوقف.
فالتوقف لا يوفر سيولة فنية، ولكن بطريقة غير مباشرة.
فلنأخذ المثال المذكور أعلاه مرة أخرى. I & # 8217؛ م تبحث لبيع الأصول التي هي حاليا في 44/46 (يمكنني بيع في 44 وشراء في 46).
أنا لا أجد هذا معدل جيد للبيع في، ولذا فإنني سوف تصدر أمر الحد.
وأنا أعلم أن هناك توقف فوق 50 وهذه من المرجح أن تحصل على اهتمام التجار المفترسة التي من شأنها دفع السعر في اتجاه توقف.
ولذلك، فأصدر أمرين بحدود البيع عند 51 و 52.
لنفترض أن المشاعر للأصول مختلطة نوعا ما ولا توجد العديد من الثيران.
مع هذا، هناك على الأرجح فاز & # 8217؛ ر يكون أي المشترين في 51 و 52 والسعر لن تصل حتى تلك المستويات.
ولكن مع توقف شراء فوق 50 أجبروا المشترين.
هؤلاء التجار قرروا أنهم يريدون الخروج من موقفهم القصير في تلك المعدلات وسوف الطلب على تسريع هذه الخطوة وتحريك عروضي.
لقد وفرت لهم السيولة، لكنني استغلت الجانب الأضعف من السوق وحصلت على مركز أفضل بمعدل. وبدون المشترين القسريين، من المرجح ألا يحصلوا على تريجيد على الإطلاق.
فيما يتعلق بسؤالك الثاني: أنت لا تحتاج إلى دوم للتنبؤ تدفق النظام.
حتى إذا كان لديك دوم في العقود الآجلة أي، فإنه يظهر لك فقط أوامر لمستويات الأسعار الخمسة العليا والسفلى ومع تلك الأسواق يجري ذلك السائل وسريعة التغير، لن تتمكن من استخراج أي معلومات مفيدة من ذلك .
لقد استخدمت دوم أعلاه لشرح بصريا لعملية تغيير الأسعار.
وسوف تغطي موضوع إسقاط تدفق المستقبل أيضا في وقت لاحق.
هناك طريقتان توقف يمكن أن تساعدني:
1) وجود أوامر وقف الخسارة أعلاه سوف جذب انتباه ما يسمى الصيادين وقف.
ويمكن أن يكون المضاربون، وصناديق نموذج (ألغوس) شراء في الزخم على المدى القصير أو المتعاملين الذين يفعلون ذلك لإدارة كتبهم.
وسوف أغطى هذا النشاط في مقال لاحق، ولكن المفتاح هو أن مجموعة أكبر من أوامر وقف الخسارة سوف يكون انتباه التجار الآخرين، وخصوصا عندما تكون قريبة.
2) شراء وقف الخسارة التي سوف تحدث فوق 50، وتسريع الزخم الصعودي لفترة قصيرة والحصول على عروضي أثار.
ومع ذلك، كما اضطر المشترين وهناك القليل & # 8220؛ المشترين الحقيقي & # 8221؛ حتى هنا، وسعر إسقاط بسرعة.
قد أشرح هذا بشكل أفضل في مثال السوق الحقيقي:
انحياز الجنيه الإسترليني سلبي بشكل واضح و شهدنا انخفاضا حادا وصولا إلى 150.80 يوم الافتتاح.
ومع انخفاض السعر، كان هناك متداولون قاموا بخفض نقاط توقفهم لحماية مكاسبهم، وبصفة عامة، كان هناك المزيد من نقاط الشراء التي تم بناؤها أعلاه.
ومن الممارسات الشائعة لتجار التجزئة (ولكن ليس فقط لهم) لوضع توقفهم قليلا فوق الرقم الكبير (الرقم الكبير = كل 100 مستوى سعر النقطة & # 8211؛ أي 1.50، 1.51، 1.52) عندما تكون قصيرة.
كما تعافى زوج الجنيه الإسترليني مقابل الدولار الأمريكي (غبب / أوسد)، توقفت المراكز الأولى فوق 1.5150 عن اهتمام الصيادين المتوقفين، ثم تلك التي فوق 1.52.
نلقي نظرة على الرسم البياني أدناه، وسوف نرى ما وصفته حدث مرتين!
توقفت المراكز الأولى فوق 1.5150 وتداول الزوج حتى 1.5160. ومع ذلك، اختفى الزخم وانخفض السعر بسرعة.
مستوى الدعم 1.5090 عقد وسعر السعر نحو 1.52، توقفت أعلاه كانت في التركيز. هل ترى ما حدث؟
توقفت فوق 1.52 تم تشغيلها، وتمت تعبئة العروض، وترك المشترين قليلا بعد أن أجبرت واحد قسري وانخفض سعر!
وقف الصيد.
تجار التجزئة عموما على علم وقف الصيد، ولكن لديهم فكرة خاطئة ما هو عليه حقا.
ليس وسيط التجزئة الخاص بك الانزلاق لكم لبضع نقاط للحصول على التوقف الخاص بك.
هؤلاء الوسطاء ليس لديهم حجم لنقل السوق في مثل هذه الطريقة!
كما غطت في السابق، لا يمكن للتجار كبيرة ببساطة تراكم أو توزيع موقف كبير وقتما تشاء.
وعليهم أن يبحثوا عن السيولة وأن توقفهم يساعدهم بطريقة غير مباشرة، كما أوضحت في المثال أعلاه.
هذا هو السبب في وقف صياد تميل إلى أن تلاشى بسرعة: عطاءات كبيرة أو عروض شغلت مع توقفت المحفزات، لا يوجد المشترين تركت في سيناريو وقف مطاردة شراء وليس الباعة في سيناريو وقف مطاردة بيع.
تلك العروض والعروض تميل إلى تحقيق الاستقرار في السوق.
إذا كان هناك القليل منها المتاحة كما توقفت عن تشغيل، فإنه سوف يؤدي إلى حدث يسمى شل تتوقف & # 8211؛ هناك السيولة غير كافية لأوامر وقف الخسارة والسعر يحصل دفعت إلى المنطقة التالية من توقف كبير حتى عطاءات / عروض في حجم جيد تظهر.
وهناك أيضا التجار الذين يتوقعون مثل هذه التحركات ونتطلع إلى تحقيق الربح بالقرب من المستوى حيث يشاع توقف.
هؤلاء هم في الغالب المضاربين على المدى القصير والصناديق النموذجية (التي تشتري / تبيع على الزخم).
وسوف تستفيد من المشترين القسري / الباعة وتصفية موقفهم كما يضرب السعر في توقف.
وسوف نغطي موضوع كيفية تحديد مستويات أوامر وقف الخسارة المركزة في وقت لاحق.
كما يشارك المتعاملون في هذا النشاط.
في حين أن هناك تتطلع إلى تحقيق بعض الأرباح من التداول على المدى القصير، مهمتهم الرئيسية هي تزويد العملاء بالسيولة والحصول على شغلها مع أقل قدر ممكن من الانزلاق.
لننتقل إلى السيناريو:
يتداول زوج العملات ور / أوسد عند مستوى 1.3050 والتاجر & # 8220؛ A & # 8221؛ يرى الكثير من زبائنه شراء أوامر وقف من 1.3100 حتى 1.3110. وهذا يعني أن هؤلاء العملاء يريدون الخروج من موقفهم بمجرد كسر السعر فوق المعدل المحدد.
إذا كان لا يفعل شيئا وينتظر السعر لكسر فوق 1.31، وقال انه سيكون لديه صعوبة في ملء موكليه دون انزلاق. سيكون هناك توقف من المشاركين في السوق الأخرى فوق 1.31 وسوف التجار الآخرين يتصرف مماثل، مما دفع سعر أعلى بسرعة.
He would fill his clients at a bad rate, earn nothing from it and his reputation would be seriously hit if this would happen several times.
So what can he do?
He can gradually start to accumulate a long position and anticipate a break of 1.31 into the stops.
Dealers tend to have a great feeling for short-term moves and are skilled for having “a feel for the market”.
If he gradually buys EUR/USD all the way up to 1.31, he will be able to fill his clients without slippage and will make a nice profit from it.
More detailed example:
DEALERS ORDER BOOK:
Buy Stops from 1.3100 – 1.3110 worth $100 million.
Buy 20 million @ 1.3060.
Buy 20 million @ 1.3075.
Buy 20 million @ 1.3080.
Buy 20 million @ 1.3085.
Buy 20 million @ 1.3090.
Net position = Long 100 million @ 1.3079.
So he will distribute his position as price breaks above 1.31 and fill his customers stop loss orders.
This can of course go wrong if price fails to maintain the upside momentum and turns lower.
The dealer must then quickly get out of his position.
But again, those traders are skilled at managing their positions and while they can’t be right all the time, like other traders cannot too, they have a good feel for the short-term moves.
How to Use Order Flow Information.
Again, banks do not open their order books directly to just any outsider, one would need good connections.
So people claiming they have some software that shows the order books for the FX market are scammers.
As volume is not concentrated and FX is an OTC market, there is no real ‘Depth of Market’ for the whole market.
The one you maybe see in your trading platform is only the DOM of your broker and retail brokers have a small role in this huge market.
However, discretionary flow information is something different.
There are a few sites that provide this information for free and I’ve been using them long enough to tell they are quite reliable.
Those are people that have some connections in the trading industry, mostly as they worked as traders too in the past.
One needs to distinguish between discretionary information like shown below and people claiming to have DOM’s for the FX market.
Flow information often looks like this:
Bids at 1.30, 1.2980, 1.2950.
Offers at 1.3080, 1.31, 1.3120.
Buy stops above 1.31.
Sell stops below 1.30.
So again, bids are limit orders to buy at a determined price.
Bids mentioned in the flow info providers will be levels where good buying interest is noted.
Offers are limit orders to sell at a determined price.
The mentioned Offers will be where decent selling interest is noted.
Market participants always look for the weaker side of the market, so both buy and sell stops will be targeted. Be aware that you shouldn’t just enter a trade and “gun for the stops”.
You need to have other factors that support your trade idea.
When using this, it is very important to keep in mind that this is additional information that may help you in your trading, but you should not trade off this information alone – that is, using them as trade signals .
Orders get cancelled all the time. We cannot know the size of the mentioned orders. مثلا if there is a lot of demand for EUR/USD and rather small offers ahead, it will absorb those rather easy and continue to move up. If price stops after hitting the cluster of orders, it is not a sign that it will reverse immediately. Watch for additional signals.
Price action and sentiment comes first!
There are always bids and offers, smaller and large ones, but in the end it depends on the power of the bulls or the bears.
As I mentioned, if there is strong demand for EUR/USD, offers will do little on the way up until the accumulation has finished.
How to Use This Information.
First, determine the current sentiment.
Example: The market bias for the Pound is currently very negative and GBP/USD is clearly trading in a downtrend. I therefore will only look for opportunities to sell the pair.
Second, note key price levels. These include bids and offers from the resources I will post below and key technical levels (standard support/resistance levels).
Third, watch for price action to give you a high probability opportunity to enter short. I will cover later some of the various Order Flow techniques I learnt.
For now, I just want to note that you should always use flow information like bids and offers with caution. You want the market bias to be in your favor and wait to see a reaction to those levels, not enter ahead.
I hope I have emphasized enough how important it is not to use them as trade signals, so I will post now the resources I use for the flow information (they are free):
The Thomson Reuters IFR feed also includes good flow information and Oanda offers it for free to clients.
If you dont have access to it, dont worry, there is enough info from the free sources.
The subscription from Reuters costs something like $150 a month, which is way too much and definitely not worth the price, especially for retail traders.
I use the Daily, 4H and 1H chart, but trade on the 5M to execute my trade idea.
Depends on what type of strategy you are concentrating.
If you decide to apply the stop hunt strategy, you can either enter on momentum (e. g. break of intraday S/R level -> target stops below next level) or wait for a retracement into a support/resistance level to get a better entry.
Make sure you concentrate on the high probability opportunities. Clear sentiment (i. e. currently negative GBP and JPY bias) will give you the best edge.
Technical factors include price action around the specific support/resistance level (i. e. if it bounced several times of a support level, stops below will grow larger).
If you want to fade a stop hunt, the entry should be pretty clear (near the stops).
The set up will give you the opportunity to use a tight stop, but here it is even more important to only apply it when sentiment is clear.
You don’t want to go against the flow, as it will just take out your stop and move on.
A good example is EUR/JPY. There were larger stops above 123, but sentiment was clearly JPY-negative and there was real momentum building in EUR/JPY, not just some stop hunting.
Obviously, someone who would have applied the strategy here and went short, would have got stopped out.
On the other side, GBP-sentiment was negative and GBP/USD provided a few good opportunities to fade stop hunts.
I agree that large participants certainly will look to hide their intentions, but the bids/offers mentioned in the feeds that provide flow info are rather levels where a larger amount of different limit orders reside.
Sometimes, more detailed flow info can be leaked (i. e. “x” has large offer @ 1.30), but those were mostly from corporations (hedgers).
We certainly won’t find info like “Large hedge fund has offers at 1.30”.
I also agree with your 2nd statement and this is why I strongly advised against using such info as trading signals. Sentiment has always priority to order info and traders should wait for a reaction to the reported levels, not acting ahead.
Participants In The Forex Market.
Before we dive further into the world of Order Flow Trading, we must be aware who participates in the FX market. While not all groups have the same characteristics, there are some most have in common. I will split the groups up and explain them all in more detail.
Dealers are the main market makers for the FX market as they operate on the “Tier 1” level – the interbank market. A dealer quotes his customers a bid and an ask price and the difference (the Spread) will be his profit.
As a transaction with his customer takes place, he takes the other side of the trade and can either get rid of his exposure via the interbank market or he can hold the trade if he thinks it will benefit him.
Dealers therefore can hold trades for speculation, but they usually close them in a short time period. They mostly finish their trading day without any open positions.
Dealers are well-informed traders and have a good sense for short-term market movements, so it only makes sense for the banks to let them also do some discretionary trading beside handling customer trades.
They participate in stop hunts, as I explained earlier in the thread, because they look to manage their book.
The network of dealers working for the top FX market-making banks build the “Interbank Market”, the highest tier in the FX market.
Sovereign Names.
This group includes central banks and institutions like the Bank of International Settlements (BIS).
Central banks operate in the FX market on a daily basis and when other participants become aware of their presence, they will pay a lot of attention to what they do.
Asian Central Banks are one group within the Sovereigns that are often identified in the marketplace and news providers like Reuters are reporting about their business.
Especially if things are rather quiet, they can have a strong influence, so keep that in mind! The “BIS” is an institution that handles transaction for other banks.
The idea is basically that other CB’s can operate in the market without being identified.
Nevertheless, any mention of “BIS” or “Basel name” in the news feed is worth paying attention to.
Large Speculators.
Those are hedge funds, model funds (algo & HFT trading) and large traders.
They are in this game for the profit and are the group with the greatest variety amongst members.
Some trade intraday, some exclusively long-term and some combine all of this together.
Model funds mostly focus on automated trading and volatility is something they love.
Most of the hedge funds however, will look for stable trends to ride, like the current GBP and JPY downtrends. As they are leveraged players, they can feel the pain sooner when a squeeze is happening in the market.
It is certainly not just the retail traders getting stopped out, large specs can be caught with a vulnerable stop loss too.
Real Money.
They are called that way because they do not use leverage. Included in this group are mutual funds, classical investment funds and sovereign wealth funds.
They are conservative and will generally either look to manage their currency exposure or, if speculating, look for stable trends.
Hedge funds do too look for trends, but they have the ability to leverage up and switch to short-term trading if they wish to.
As you’ll understand, real money funds that do not operate on leverage and cannot get aggressive, will not be able to operate that way.
Real Money will be usually a bit late in a move, but their presence is still worth noting, as they look to accumulate positions.
Example: Real Money accounts were quite present sellers in GBP/USD the past few weeks.
Commercials.
Commercials (or corporations/businesses) are looking to hedge their currency exposure they have through their business operations, mostly due international business.
Managing their risk is the number 1 task for them and not profits from speculation.
Their activities can have an impact on the markets if they are trading in a big size, but they are not participants one should follow, as they are not profit-motivated in the first place.
Retail Traders.
The number of retail traders that lose is hard to guess, but it is definitely high.
The popularity of Technical Analysis (TA) led them to place their stops at predictable places and this can be exploited by Order Flow Traders.
Even as the number of proven trading strategies shared free has increased over time, most retail traders lack the consistency and discipline to make it in this business.
I hope that gave you a good insight who’s operating in this market and some of their common characteristics.
You are competing against other traders in the market and some of them are powerful players with a lot of experience and capital.
Without losers, there would be no winners. Start thinking about how could you exploit the characteristics of other participants.
Markets are all about fear and greed. As price moves, some will start to feel pain and will have to cover at some point.
Hunting stops and initiating squeezes in the market place is not just about retail traders, professional traders also get stopped out or are forced to cover as the position moves against them.
One of the most important thing is that Order Flow Trading is a mindset that teaches you to exploit the weaker side of the market.
You want to take the high prob opportunities and go with the flow.
Some questions to think about …
1) What are the key themes in the market currently?
2) Pick a currency and write down if current sentiment is positive, negative or mixed. What are the main factors driving current sentiment? You don’t have to be an analyst and you certainly don’t have to make it complicated. Follow a news feed or get some headlines from either Reuters, Bloomberg or Financial Times website. Keep it short in form of notes.
3) What is price action telling you? As prices moves further, compare it to your sentiment analysis.
Think about the stops of other participants.
Think about the characteristics of other participants.
Don’t just see simple “Support/Resistance levels” & # 8230؛ there is nothing magical about them, orders drive price action. Think about what it means for bulls if a key support level holds. Will they be accumulating further?
Does PA indicates decent demand or are the upmoves quickly running into further selling?
What if the level breaks, where does the pain start for the bulls?
I don’t want to make this complicated or confuse anyone, but in my opinion thinking more deeply about these topics is useful, especially for newbies.
Eventually, I will cover this in more detail through the thread, but take some time to see the markets in a different way than you did before.
When I just started with OFT, I thought about these themes and made a lot of notes and observed the markets.
It was of tremendous help, but I over complicated things a bit.
Just make sure you don’t over complicate things!
Reading Order Flow.
There are several services that provide real-time flow information like the one’s I mentioned above.
Again, they have to be used with caution as orders can get cancelled or can have little or no impact. Also, we don’t want to get too dependent on them.
Imagine a service get’s discontinued – you want to be able to do your own order flow analysis and not let yourself be distracted by this.
Reading order flow is possible on charts and you don’t need the flow info services necessary.
This is how the standard flow info looks like:
Bids at 1.3000, 1.2980, 1.2950.
Offers at 1.3050, 1.3080, 1.3100.
Most of the reported levels are one’s that have cluster of orders at or near it.
From the above mentioned info we could say that there is buying interest (demand) at 1.30, 1.2980 and 1.2950.
The further the level, the more interest we can expect, as traders will feel comfortable buying “very low” or selling “very high”.
Remember that price action can influence sentiment too.
If we see EUR/USD breaking below a key psychological and technical level, some traders will sell on the break (i. e. momentum funds) and with stops getting triggered on the way, this will drive price further lower.
Orders can either:
Get “eaten” along with little or none impact (this is common during a stop cascade/squeeze) Cause a slow down in momentum; price will consolidate Cause a reversal (common during times of low liquidity)
When trading of reported orders, I recommend waiting for a reaction and not putting a limit order ahead.
See how price reacts to the level and how it behaves it after it hits it.
Let’s say price trades down to 1.2950, where we have reported large bids from various participants. We see price stops at the level and retraces back up.
Now, how does it behave on the way up?
Does it seems that there is real momentum building to the upside or are rallies hitting quickly into fresh selling?
Reading the order flow directly is a bit tough in the beginning and it is hard to explain it in words. You have to monitor price action as it happens and take notes.
Combine this with sentiment and you have a real advantage.
Sentiment will give you the biggest advantage. Like I mentioned in my last post, you don’t have to make it complicated.
Note key factors that are driving price action currently, analyze price action itself and keep track of how they correlate.
Let’s take the Aussie Dollar as an example. Sentiment is positive as the RBA indicated it will not cut rates in the near future and on better economic data.
Price action confirms this, so we want to look for reported bids and wait for a reaction.
Nothing works all the time, but with sentiment on your side, you’ll go with the side of least resistance.
What really turned my trading into a profitable business was focusing on the high probability trades.
They don’t require a huge stop and the reward is clearly worth the risk.
Market profile is another factor.
During times of low volatility, playing the range is the best strategy.
Let’s say we are trading in a 1.2950/1.3020 range in EUR/USD and there is no clear sentiment.
You can anticipate a reaction to the reported levels and fade any rally or drop back to the mid range level.
When volatility is high, bids/offers can get consumed along the way quickly and that is an environment where you definitely don’t want to pick a top/bottom.
When there is real strength behind the move, look to join the momentum and not fade it.
In combination with the reported levels, you can identify key supply/demand levels on the charts.
Previous day high/low, previous week’s high/low, previous week’s close level and psychological levels (big figures – i. e. 1.30, 1.31). Start to “read the flow” on the charts and you’ll get better at it with time.
Stops are also easily identified on the charts.
Just think what the technical analysis guides taught you.
They taught you to place your buy stop above the big figure (i. e. 1.30 -> stop at 1.3010) or your sell stop below the big figure (i. e. 1.30 -> stop at 1.2990). Or, above resistance/below support.
Above is an EUR/USD chart that will serve as an example.
Demand at 1.2920 was large and there were first sovereign names reported as buyers and leveraged funds later joined the move.
Obviously, sell stops were building above 1.30 and 1.3080, which flow info services later confirmed. As we moved up, they came more and more to the attention of other traders and of dealers, so it was only a matter of time.
In my opinion, it is better to enter on momentum and push into the stops, than try pick a perfect entry when you have missed the chance.
Obviously, some of those concepts will be familiar to you from some of the technical analysis concepts.
So what is Order Flow Trading about and how is it different?
What I learnt is that I have to think differently about the market.
It is a mindset that will give you a real advantage in the market as you focus on the core mechanism of the markets and on sentiment.
As I mentioned, markets are a great deal about psychology.
I will be honest in saying that my capabilities in explaining some of those specific concepts are not that wide but I hope you get something from these.
Order Flow Trading can be applied in many ways and the above mentioned are just the basic examples.
I have some more article coming soon, then I will try to make the concept more understandable through trade examples and similar.
Price action patterns can be traded successfully without the knowledge about order flow, but knowing the OFT concepts will give you an advantage, as you are more aware why is it happening and you will understand better the factors driving PA.
As I mentioned, it is part a collection of methods based on market microstructure, but also part a mindset.
It encourages you to think more about other participants and how they may act.
My path was the following: Technical analysis (the common indicator-loaded stuff) -> Price Action -> Order Flow Trading.
I see OFT as the final step that helped me transform my trading into a successful endeavor.
It might seem a bit complicated to some in the beginning, but IMO it is worth the effort. However, it is important to suit your trading strategy to yourself.
If you’re doing fine with your PA strategy and are building consistency, stick with it and only modify your approach if you are feeling comfortable with it.
When using the order info, I would concentrate on the reported levels and combine it with your PA analysis and sentiment analysis, rather than focusing too much on who bought/sold.
When there is talk of sovereign (i. e. BIS, ACB) buying/selling during illiquid times, it can have an impact, but most of the times it is already old news.
If we hear a large hedge fund has bought EUR/USD this morning, it won’t matter much for us.
We do not know what the size was, what is the trade idea behind it and it is already old news.
Regarding your 2nd question: I can only reference back to my previous response to you.
What changed OFT for me, was that I could better determine the forces that were causing the PA pattern.
Together with sentiment analysis, I can focus on the high probability opportunities and learning OFT also improved my skills in reading PA.
There are a lot of inefficiencies one can exploit in the market once we get more familiar with market microstructure.
تحليل المشاعر.
Sentiment analysis is an important part of the Order Flow Analysis.
One could focus only on the technical stuff, but incorporating sentiment reading into your analysis will help you to focus on the higher probability trades.
One has not to go to deep into fundamental analysis to apply it.
I do not in-depth analysis about the global economy or specific countries, but rather focus on the key themes in markets and follow news.
There are a lot of free news feeds out there and most brokers offer the one from Dow Jones.
I personally use only the IFR Markets feed from Reuters, but again, the one from Dow Jones or websites like ForexLive will also serve you well.
So what should you be looking for?
1. Key Themes in the Market.
What are the key themes everyone is talking about in the markets?
This should not be too difficult to identify, as news services will report about them frequently. Currently, we have:
a) Cyprus bailout.
b) BoJ Inflation Target.
c) UK’s stagnating economy.
d) The Fed’s response to the improving US economy.
There are themes that will have a long-term impact like the Fed’s future policy and those with short-term impacts like a worse than expected economic data release of lower importance or some temporary political fights.
The short-term impact events often cause inefficiencies, which the OF trader can fade.
The long-term impact themes are the ones that are driving flows and even if you are day trading, going with the flow will give you an edge in the market.
2. Keep Track of Sentiment/Price Action relationship.
I will always look for obvious sentiment (like currently e. g. AUD-positive) and keep track of the price action.
If bias for a currency is positive, because of e. g. improving economic data and good chances of a rate hike, I will look for price action to deviate from this and enter long on a favorable opportunity.
This can be caused by a short-term impact event or it can be a “natural” retracement (profit-taking, short-term market participants).
One of my favorite patterns is the counter-sentiment stop hunt, which I explained earlier in this thread.
If we take again the example of the currency with positive sentiment, we want to look for a stop hunt down into sell stops and fade it.
Especially when there is no specific event/reason driving prices, just a “random” stop hunt, this will offer great opportunities.
3. Price Action Can Influence Sentiment.
It’s a two-way relationship. Like I mentioned in one of my earlier articles and Minotaur wrote about a few posts above, price action also influences market bias.
Let’s take an example from today: Shorts were worried keeping their position open over the weekend as any improvements in the Cyprus bailout deal could lead to a larger spike on the Sunday opening.
Even as market bias for the Euro is negative, the risks are too high for shorts.
There is a short-term base at 1.2880 and the level was respected.
Once buying picked above 1.2940, shorts got even more worried and probably felt there is a squeeze ahead.
Stops above 1.2950 were eventually triggered and it attracted further buying until we finally hit stops above 1.30. خمين ما؟
We had reports of large offers sitting at 1.30 during the whole week, so short-term participants took advantage of weak shorts by pushing into their stops and some other participants got themselves good short entries at 1.30.
The situation in Cyprus is still bad, but given the lack of concrete news, the market “cleared” the weak side of the market.
استنتاج.
Don’t make it complicated and keep your sentiment analysis simple!
Note key themes in the market, follow the news (focus on one feed and key headlines, don’t become a victim of analysis paralysis) and study the relationship between your sentiment analysis and price action.
Think about your opponents in the market and try to identify the weak side of the market.
Finally, combine it with technical order flow (key levels, stops) and keep in mind that price action can influence sentiment too!
Here is one trade example, it is a position I still have running.
I shorted CL (Crude Oil Futures contract) at an average price of 95.30 as the stop hunt above 95.50 was completed. Sentiment turned negative pretty quickly in FX markets, but US markets were still trading in a tight range.
The choppy price action in the indices and my strong conviction about current negative sentiment in the markets gave me a good reason to stalk a short set-up in CL. Why CL?
Stop hunts occur in every market, but in CL it just tends to “stick out”.
I watched stops getting consumed on the way up and waited for price to lose momentum.
Stops above 95.50 were done and everything indicated CL hit into decent selling interest at 95.50. While upside momentum was quickly regained on the previous move, this was not the case after it hit 95.50.
So, price action combined with my view of negative sentiment, made me short CL at 95.30 and I’ll leave it open for a stop run below 94.
I’ll trail my stop on the way down.
It’s important that I note that it is sentiment that made me anticipate the set-up.
I do not advise going against momentum unless you have sentiment in your favor.
Barrier Options.
Barrier options are exotic derivates and an option on the price of the underlying asset.
The option writer (typically banks) sell options to the option buyers .
FX Options are traded over-the-counter and not on exchanges.
If the option expires worthless, the option writer has earned the premium (similar to a comission as you enter a trade) and the option buyer has lost.
If the option is in-the-money, the option writer has to pay out the option buyer the specified amount.
Knock-In Options – the option is worthless until the underlying asset hits the specified barrier price in the set time period. Example: EUR/USD spot price is 1.28 and I buy a 1.30 knock-in option. The option is worthless until it breaks above the 1.30 level.
Knock-Out Options – the option becomes worthless if the specified barrier level is hit. Example: GBP/USD spot price is 1.51. I think the pair is heading higher, but do not expect much volatility. If I buy a G/U option with a barrier at 1.53 and it does not reach the price level in the specified time period, I get paid. However, if price breaks above 1.53, the option will become worthless.
Double No-Touch Options - Just like the knock-out option, but it has two specified barrier levels. Example: DNT option for 1.26 / 1.34 in EUR/USD. If price stays within the set range during the stated time period, the option writer has to pay me the specified amount. However, if price breaches any of these two barrier levels, the option will become worthless.
Double One-Touch Option – Knock-in option with two set barrier levels. Example: GBP/USD 1.46 / 1.54. I will get paid on the option if it reaches either of the two set barrier levels during the specified time period. If it does not, it expires worthless.
Barrier options can trade in decent size, there are sometimes ones in the value range of 500 million up to 1.5 billion. Let’s use an example for the Knock-Out barrier option, as it the more common used one.
Put yourself in the position of the option writer.
You sold a 1.27 / 1.34 DNT barrier option to a customer with a 500 million $ payout.
Price is approaching the 1.27 level and that is exactly what you want to see.
Once it hits 1.27, you have pocketed the premium and will keep the half billion.
This is why option desks will gun for these barriers and try to get them triggered. Similar to the FX spot dealer, you want establish a short position and increase downside momentum.
As there are often stops located above/below barriers, this will help to attract the attention of Spot dealers and of predatory traders gunning for the stops.
On the other side, there is the option buyer that has great interest to keep price away from the 1.27 level.
Not everyone can buy a option in that size ($500m), so you can be sure he’s got some firepower too.
He will try to buy ahead of the level and hope there will be also other bids in decent size. A good example is the 1.28 barrier option in EUR/USD that got triggered today.
The option buyer was lucky yesterday, as there was decent demand from Asian Sovereign names and corporates that kept the pair above the barrier level.
However, EUR-negative sentiment led to fresh selling this morning and the pair broke below 1.28.
When we talk about barrier options in decent size (at least, larger than $50M), they certainly can have an impact on markets.
However, I don’t want this to look like there is a battle whenever a barrier option appears.
Just to mention one reason, there are participants that simply don’t care about some barrier option, they are gonna execute their trade idea nevertheless.
بعض الأشياء التي يجب وضعها في الاعتبار:
The “battle” will be more intense if the expiry is near. If the 1.27 barrier option in EUR/USD expires in two days and we are approaching the level, there will be very likely some effort from the option writer to get price down there and from the option buyer to keep price above for these two days. On the other side, if the option expires in two months, but it seems very likely we will break below 1.27, defence from the option buyer will be minimal. Sentiment & Market Profile! If we get bad news from Europe, there will be a lot of selling coming in and nobody’s gonna care about some barrier option. The option buyer will most likely also see that it is not worth defending the barrier – why additionally waste money?
Note reported barrier options (IFR, ForexLive, I mentioned earlier) and establish a position to push into the barrier level.
Preferably, go with sentiment.
Example: There were 1.28, 1.2775 and 1.2750 barrier options reported and sell stops reported below them.
One could not have a more beautiful OF trade: Establish a short position and gun for the barrier and stops below. Given the average daily range of EUR/USD, 1.2750 would’ve been a realistic target.
But a good approach would also be to establish a position and take partial profits as each of the barrier gets triggered to your final target.
In general, it is more preferable to go with the option writer and attack the knock-out barrier, especially when sentiment favors such price action.
However, in a market environment with little volatility and tight ranges, barrier protection can be stronger.
Market Psychology.
Putting ourselves in the shoes of other traders is an effective way to get a better feeling for current market bias .
Remember, fear and greed play a big role in the markets.
Having a good understanding about market psychology can give you an additional edge in the markets.
As price action develops two things happen:
some traders will be driven by greed and other will start to “feel the pain” as the position moves against them.
Let’s take EUR/USD as example:Going into the last ECB press conference, the market was largely short and buying interest was not very high. However, after the ECB meeting, the Euro rallied.
While there were fundamental reasons for the move, price action itself contributed to the shift in sentiment.
As we broke above 1.28, predatory traders were getting ready to push into the large buy stops above 1.29.
Price was moving higher and those positioned short got more nervous.
It was obvious there is a short squeeze ahead and eventually stops above 1.29 were triggered.
In this example, we can see while the shorts started to “feel the pain” and had to cover, the longs took advantage of it and pushed into their stops.
This goes on until some kind of balance is established.
When sentiment takes a turn again, the process will repeat. Let’s say, there is really bad news coming from Cyprus and Euro bias turns negative.
EUR/USD would be driven lower by fresh selling and sell stop clusters would come to the attention of other traders.
Traders positioning is important, whether you daytrade or swing trade.
You can keep an eye on COT positioning for a medium-term view on positioning.
Even if it is lagging a bit, it is still useful, especially when positioning hits extreme levels.
For short-term positioning you can guess it pretty easily once you watch price action for a certain period and get some feel for the markets.
So, here is some homework: Try do apply some of this in your trading.
In the previous sections, you have learned about other market participants characteristics and how to identify stop clusters. Combine it with the above mentioned method.
Important: Don’t try to see a stop hunt or squeeze in every move. Stay focused on the key technical levels and the stops that are located above/below.
On a personal note…
I’d like to share some of my experiences in the trading business.
Like most people do, I got into trading with the “Get rich quick” mindset.
The world of trading is exciting, it is easy to get lost in emotions.
Prices moving rapidly, news coming in every minute and tons of various chart patterns – I tried to get as much information together as I could, with the belief it will not take too long until I’m making serious money.
We all know how these stories end – with a blown up account! I didn’t lose all the money in my first account, but I was pretty close.
I’m thankful for this experience, as I got at least rid of the “get rich quick” mentality.
I decided I’ll simply get rich slowly…
As I mentioned in the opening post, I started trading in the stock market.
I wasn’t really an active trader, doing some simple technical analysis, combined with some fundamental analysis and holding trades for at least a few days.
When I got out of equities, it was the forex market that got me all excited about markets & trading and made me decide that I want to build a business out of it.
We all felt that excitement about trading currencies, right? The largest market in the world and a truly global one – open 24 hours, 5 days a week.
I started applying various forms of technical analysis, from indicators to chart patterns.
I thought this has to be the key to successful trading – an approach that rationalizes price movements with all available information included in the charts.
Why use fundamental analysis?
It was all in the candles, I thought.
For some time, I went through the highs and lows of trading – being overexcited when hitting a winning streak and frustrated as I realized that my strategy “did not seem to work anymore”.
Like most traders, I then removed all the indicators and traded the naked charts.
This gave me a little better understanding about the markets, as I focused on price action, not on indicators. I did better than in the first stage of trading, but still lacked consistency.
I always felt that I’m missing a piece of the puzzle and it kept on bugging me.
This prevented me from strictly following my rules and achieving the consistency I was seeking.
However, I had that deep felling in me that trading is what I want to do.
I’m sure many of you had the same feeling at some point? I HAD to succeed in this, not because I desperately seeked a way to accumulate wealth quickly, but because I’ve found something I love to do.
So, I did not rest and continued to do research.
After spending some more time with price action trading, modifing various strategies, I stumbled upon a few threads about order flow on FF.
The topic seemed a bit complex on the first look, but I felt that I’ve finally found the missing puzzle piece I was looking for.
See, it’s not just the order flow strategies I’ve been applying that turned me into a consistent and successful trader. It is the way of thinking – the mindset – of an OF trader that was a game changer for me.
Instead of rationalizing everything through technical analysis, I chose to study what other participants operate in the marketplace and what characteristics they share.
I see the markets completely different now and I can get a feeling for market bias much easier. My knowledge about market microstructure help me understand events that occur in the market in a clearer way.
It is a constant seek for liquidity and clearing out the weaker side of the market. This is no overstatement – your loss is somebody else’s gain.
Trading is not my primary source of income, but it provides a nice, additional flow of money and I love to trade.
Not depending on the money allows me to trade stress free.
If you want to be successful over the long run, you have to stop thinking about the money.
I know it’s very hard.
It took me years to achieve it.
But after you calculated your risk and reward on the trade, stop thinking about the money!
You have to think objectively about your trade and focus on your plan. As soon as you start to think about the cash, stop the thoughts!
Furthermore, you have to find a strategy that suits you.
You have to feel comfortable applying it and you need to have confidence in what you are doing. Doubt can be very costly in trading.
Follow your trading plan strictly after you have a strategy that you’ve tested and feel comfortable with.
We all go through tough times, I still have them too.
But you have to stay calm and think about your long-term goals.
Also, don’t compare your results to those of others.
I couldn’t care less if there is a guy making millions with system “XYZ”, I got a trading style that suits me and I’m the only person responsible for the risks I take. When you’re in a trading room, stay honest.
You will gain nothing if you act like a pro trader.
Be honest to yourself in trading and accept temporary defeats. Be honest when you need help.
If some people make stupid remarks about the mistakes you’ve made, ignore them, they are likely people without self-confidence, acting likely they are perfect traders and trying to hide that they’re actually losing.
Truth is, trading is a tough game.
Like every other profession in life, it takes time to get to a pro level.
YOU will be your biggest enemy as it is unavoidable that you’ll be driven by emotions from time to time. It is key that you keep a cool head and think long-term.
I wrote all my trading rules (analysis, strategy, entry, management, exit, money management) on a paper sheet and sticked it on the wall, so I can always see it from my trading desk.
When you find yourself tempted to break a rule, keep an eye on the plan and do the right thing…
I cannot say if Order Flow Trading is something for you, or not.
You will need to find that out by yourself.
But what I want you to understand is that if you study OFT and apply it, it is not limited to a specific strategy.
It does not mean you have to trade stop hunts. Like I described earlier, it is a mindset and you can combine it with other strategies, which do not have to be directly OF-related.
Start by studying market microstructure.
You will great info in Darkstar’s book, Carol Osler’s academic papers and the various threads on the internet.
To conclude, trading is a lot about psychology and no method or strategy can guarantee you success, but you will see that through the OF mindset, you’ll be able to see the markets from a different, more advanced perspective.
Applying Order Flow Techniques on the Charts – الجزء الأول.
Understanding the importance of liquidity and what role stops play in the markets, you can now apply it directly in your trading.
While there are several services that report where stop loss orders reside, it should be your goal to learn it yourself. After all, we want to make sure we are not too dependent on any news service or similar in our trading.
There a few key things you need to keep in mind about the accumulation of stop loss orders in the markets:
1) The higher the timeframe, the higher the number of market participants being aware of a certain technical pattern and placing orders based on it.
Simply, more traders will notice a pattern on a 4-hour chart than one on the 15 minute chart. There is a lot of noise on the minutes charts and not many traders will bother with interpreting too much into it.
2) The larger the number of confluences, the larger the size of the orders.
If a key resistance level happens to be near the 200 simple moving average and the 50.00 % Fibonacci level from a key market swing (i. e. drawn from the monthly high to the monthly low), it will get even more attention and orders around it will be larger.
3) The longer a pattern exists, the larger the size of the orders.
Let’s say we have an established range in EUR/USD between 1.30 and 1.32. Limit orders will start to cluster at both levels and stops will be placed below 1.30 and above 1.32. The longer the range exists, the larger the stops will grow until one side finally cracks and triggers the stops.
We can see in the example above that GBP/USD traded within a 1.5450 – 1.5600 range. Stops were growing larger on both sides as price remained within the range.
There were two things telling us that the downside was more likely to crack than the upside: 1) Weak UK fundamentals combined with USD strength and 2) the way price action reacted as it tested the lower range, we actually took out the stops below 1.5460, a sign that buyers aren’t as strong as the sellers ahead of 1.56.
Remember what I taught you about market psychology.
Once traders start feeling uncomfortable with their position (at least the professional one’s), they will look to cover. GBP/USD was just not able to break convincingly above 1.56 and on every failure, which was followed by a downmove, there were some longs covering.
The sellers were able to play this game for quite a while and they finally gained the upper hand on Friday, being able to push the pair into the weak sell stops.
Applying order flow trading is considering the technical picture and taking advantage of the weak side of the market.
How to Mark Large Stop Clusters on your Charts.
1) Open a blank chart – start with the Daily chart.
2) Note key support and resistance levels on the Daily and note at which price level the 200 SMA is trading. If you wish, draw a Fibonacci retracement from the latest major swing low to the most recent major swing high.
3) Move down to the 4H chart and again note the key S/R levels. Mark them in a different color.
4) Switch to the 1H chart and repeat the process, noting minor S/R levels. Again, draw them in a different color than the previous ones, so you can regonize them more easier.
Here is an example (EUR/USD):
I started with the Daily and moved then to the 4H chart, noting key support and resistance levels.
Repeat the process on the one hour chart.
I did not mark the Daily 200 SMA and the Fibs on the example above, but feel free to do so if you consider it helpful.
Stops are building below major support levels and above major resistance levels with limit orders very likely ahead. Your task is now to get a feeling for market bias and read price action to recognize the weaker side of the market and take advantage of them.
Applying Order Flow Techniques on the Charts – الجزء الثاني.
In the last section, I described the process of finding large stop clusters on the charts.
Now, I will try to explain how I read price action with the Order Flow mindset applied.
So why do key support/resistance levels work most of the times?
There is psychological attachment to them! That’s why!
Let’s take EUR/USD for example:
1.2980 to 1.30 is currently strong resistance and sellers are lining up offers there in anticipation that the level will hold. Traders that are short EUR/USD are watching this level closely and a break above 1.30 would be painful to them.
Just think of the situation where you feel quite comfortable with a position and think it will run further in your favor and then suddenly you see a sharp move which takes out a i. e. key resistance level.
Even professional/institutional traders have such situations where it doesn’t make sense for them to hold a position further.
As the 1.2980-1.30 zone is an established resistance zone, EUR/USD shorts are watching it closely and how price action behaves in the zone can largely influence market sentiment.
If we get another run into 1.2990, but it fails to even reach 1.30 and drops back quickly, the bears will feel renewed optimism.
Bulls on the other side will feel frustrated and will question whether their EUR/USD long position makes sense. Stops are building on both sides and it’s just a matter of time until it becomes clear which side has the upper hand.
What if we get a breakout above 1.30 and stops from EUR/USD shorts get triggered?
Bulls will have gained the upper hand in the short-term as they cleared some of the shorts, but much will depend on price action after this event.
Most important of course, are fundamentals. But then, are the dips well-bid compared to the selling that occurs at the rallies? Are bulls showing a strong initiative to keep price above?
A false breakout followed by another drop would mean this was just a short victory for the bulls.
To conclude: When trading you want to think about the other participants and what they are likely to do in a certain scenario.
Sentiment analysis can give us a very good edge and it can compensate if you struggle a bit with understanding fundamental analysis.
Price action can also reveal a good amount of information – keep an eye on how the dips and the rallies look like. If we have small rallies, but strong downmoves, the bears are in control.
How To Analyse Market Sentiment.
How do you tell if the market sentiment is negative or positive for a currency pair?
Here’s are the steps:
I start by checking the relevant headlines on Reuters, Bloomberg, reading the opening reports on OrderFlowTrading and then write down what I perceive as prevailing sentiment for each major currency. Then compare the market sentiment to price action.
All resources you need for sentiment analysis are available for free, so there is no need to subscribe to any services with in-depth analysis.
When I was a beginner in order flow trading, I found it more useful to focus on the key headlines and topics traders are talking about.
When you got an idea about the market sentiment, compare it to price action, make brief notes and see at the end of the trading day if you got it right (or not).
Again, don’t get confused by all the intraday noise, but focus first on medium-term sentiment.
Sentiment Analysis Example.
Lets Look at Australia, the AUD:
& # 8211؛ RBA likely to cut rates further this year, while the FED is expected to scale down it’s QE program.
& # 8211؛ Australian fundamental data doesn’t look healthy, Chinese growth is slowing down, commodities prices are dropping.
& # 8211؛ Prevailing market bias is negative.
& # 8211؛ COT data shows AUD short positioning is not at extreme levels yet, could still expand.
& # 8211؛ Price action shows small rallies and large downmoves.
& # 8211؛ 0.96 is now the key level everyone is watching.
When fading, I wait first for a reaction to the level.
Even if sentiment is in our favor, we must keep in mind that orders can be withdrawn or that a sudden turn in flow occurs and the levels breaks without much effort needed.
A good example is currently AUD/USD.
While sentiment remains negative overall, there was quite some short-covering going on today and it took out the 0.95 and 0.9550 resistance levels easily.
Look how price acts once it has broke a major technical or large order level. Assuming a large resistance level where offers in good size reside, you don’t only want to see price slowing down, but also how it reacts later.
In this example, rallies should be small and downmoves larger.
For this, I switch to the small timeframes (M1, M5) to see the PA more clearly.
If the dips ran into good buying interest and the rallies seem stable, you don’t want to fade the move.
It all comes down to risk-reward, when there is clear sentiment, you can go sometimes ahead and fade it, but the most important thing is that you accept when you are wrong .
For example, if someone focused on the AUD-negative sentiment and forced himself to believe the Aussie has to trade lower, he would have got hurt today.
If you fade and the trade goes wrong, accept it and either a) go with the flow or b) stay out of the pair.
The point of order flow trading is going with the overall flow and taking advantage of inefficiencies and not fighting the strong flow.
Go ahead and compare two pairs.
AUD/USD as it broke above the key resistance level at 0.9550 today:
ماذا ترى؟
1) Price broke above pretty clearly, taking out the offers without much problem.
2) More importantly, the dips remained well-bid.
3) Price broke back below the now-support 0.9550 level, but strong buying interest at the dip to 0.9535.
This is how a well-bid pair looks like and something you don’t want to fight.
As you can see, AUD/USD broke above 0.96 later.
See how parabolic that move was?
Not only that, but how little support it found after that stop hunt? Combine this with mixed sentiment and you have a good fade trade.
Now, I hope you can understand what I mean by reading price action.
It becomes much easier with time and you’ll start to see things much more clearly as you gain experience.
I trade quite often on intuition, because I’ve watched markets for so long.
Market Squeezes.
You have probably already heard the term “squeeze” in financial markets.
It describes a market where traders are caught overly positioned to one side, which leaves them vulnerable to sentiment-changing events or large players taking advantage of their vulnerability by engineering a “technical” squeeze.
How A Market Squeeze Can Happen.
There are two main ways market squeezes can happen-by an event/news or by technical reason.
I will explain each below…
1) DUE TO AN EVEN THAT HAS CHANGED SHORT TERM SENTIMENT.
A very recent example is the USD/JPY squeeze we saw the last night in the Asian trading session.
Traders expected that the Japanese Prime Minister Abe and his party will win the majority in the Upper House election – which they did.
However, this was already priced in as many traders bought the USD/JPY on Friday on those expectations.
This resulted in a squeeze of the traders who were positioned long. Those who where long, took profits, and some predatory traders joined the selling to profit from the move.
Once the stops below 100 started to getting triggered, downside momentum picked up until we ran into good-sized bids around 99.60.
2) DUE TO TECHNICAL REASONS.
Large players can engineer a short squeeze without an event to gain more favorable conditions for themselves.
This is most commonly seen as a stop hunt, as the stops from those short-term traders are usually triggered in this process.
You have to keep in mind that it is the job of financial journalist to always find a reason why a certain price move has happened.
So if you notice that there is really no reason why a certain pair moved, but you are aware of the fact that positioning is either overly long or short, you can imply that this was simply a stop hunt.
How To Take Advantage Of Market Squeeze.
1) If there is no reason for a certain price move and you are sure it was only stop loss-driven, you can fade the move and trade in the direction of the trend/sentiment.
You could of course join the squeeze and try to hunt the stops, but you need to be quick.
2) The squeezes that happen due to an event that has changed short-term sentiment or even medium-term/long-term sentiment endure longer and you can take advantage of those trapped traders that are caught on the wrong side by joining the squeeze.
For example: Let’s say the RBA (Reserve Bank of Australia) does not cut interest rates in August.
The majority of traders expected they would do so and positioning is extremely short. ماذا سيحدث؟ We will see a larger short squeeze driven by position covering and stop loss triggering.
Tools for Market Positioning:
Retail positioning is of course not significant for such a large market, but you can use it to get an idea what some of the retail traders are doing.
Most of them use similar strategies and a large majority of them is positioned wrong, so you want to notice when market positions is overly long or overly short.
COT Charts (based on the CFTC IMM report released every Friday):
Sites where you can get occasionally info about overall FX interbank positioning (from what I’ve figured out they derive it from various bank reports etc.):
Don’t forget to share, like, tweet, link or comment if you have enjoyed this order flow trading guide. شكر.